浙商汇金量化精选混合

浙商汇金量化精选混合 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

浙商汇金量化精选混合 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约40.18%，四季平均换手约82.0%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(0.0%)。最近一季新进Top10：中国人寿、乐歌股份、伟明环保、佐力药业、广发证券。2026 年调仓：新进 22 笔（5 盈 / 17 亏）；退出 22 笔（规避 17 / 错失 5）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 非银金融 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 7.96%。

Q2 电子行业持仓占比从 25.94% 升至 38.46%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 东山精密、生益电子、胜宏科技、铂力特，退出 天孚通信、工业富联、沪电股份、浙江荣泰。Q3 再平衡：新进 久祺股份、九洲药业、伟星股份、华东医药，退出 东山精密、中际旭创、仕佳光子、新易盛，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国人寿、乐歌股份、伟明环保、佐力药业，退出 久祺股份、九洲药业、伟星股份、华东医药，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 电子、通信 等方向；净加仓 医药生物(+2.14pp)、轻工制造(+1.83pp)、环保(+1.71pp)；净降配 汽车(-2.48pp)、电子(-25.94pp)、通信(-23.96pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（AI算力/光模块）；相应下降：AI算力/光模块(-7.43pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 7.43pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：东山精密、生益电子、胜宏科技、铂力特；退出：天孚通信、工业富联、沪电股份、浙江荣泰

2026-03-31 新进：久祺股份、九洲药业、伟星股份、华东医药、宁波港、康恩贝、森马服饰、海利得、海正药业、老板电器；退出：东山精密、中际旭创、仕佳光子、新易盛、深南电路、源杰科技、生益电子、生益科技、胜宏科技、铂力特

2026-06-30 新进：中国人寿、乐歌股份、伟明环保、佐力药业、广发证券、正强股份、申万宏源、财通证券；退出：久祺股份、九洲药业、伟星股份、华东医药、宁波港、康恩贝、森马服饰、海正药业

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/17；退出 规避/错失 17/5。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。