平安估值优势混合A

平安估值优势混合A 2022年重仓选股年度评论

年度摘要

平安估值优势混合A 2022年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约35.34%，四季平均换手约92.43%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.0%)。四季度新进Top10：华能国际、宏川智慧、密尔克卫、巨星农牧、星源材质。2022 年调仓：新进 25 笔（6 盈 / 19 亏）；退出 25 笔（规避 17 / 错失 8）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 汽车 与 农林牧渔 两条主线展开：汽车 持仓占比由 2.8% 调整至 7.44%，农林牧渔 由 0% 至 7.09%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 三一重工、东方电缆、中国神华、中炬高新，退出 丰元股份、兆易创新、创维数字、天合光能。Q3 电子行业持仓占比从 4.92% 升至 15.16%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中矿资源、中远海能、伯特利、拓荆科技，退出 三一重工、上声电子、东方电缆、中国神华，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 华能国际、宏川智慧、密尔克卫、巨星农牧，退出 中矿资源、中远海能、拓荆科技、招商南油，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 医药生物、电子、家用电器 等方向；净加仓 汽车(+4.64pp)、农林牧渔(+7.09pp)、公用事业(+4.96pp)；净降配 医药生物(-3.44pp)、电子(-3.75pp)、家用电器(-3.07pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（新能源/电力设备）；相应下降：新能源/电力设备(-3.51pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，年初 3.51% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年逐步收敛，年初 3.51% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2022-03-31 新进：—；退出：—

2022-06-30 新进：三一重工、东方电缆、中国神华、中炬高新、奕瑞科技、山煤国际、新和成、立讯精密、长川科技；退出：丰元股份、兆易创新、创维数字、天合光能、宁德时代、恩捷股份、智飞生物、隆基股份、鹏辉能源

2022-09-30 新进：中矿资源、中远海能、伯特利、拓荆科技、招商南油、至纯科技、芯源微；退出：三一重工、上声电子、东方电缆、中国神华、中炬高新、奕瑞科技、山煤国际、立讯精密

2022-12-31 新进：华能国际、宏川智慧、密尔克卫、巨星农牧、星源材质、杭氧股份、温氏股份、继峰股份、苏试试验；退出：中矿资源、中远海能、拓荆科技、招商南油、新和成、至纯科技、芯源微、长川科技

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/19；退出 规避/错失 17/8。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。