平安估值优势混合C
(006458)公募权益主动型混合型2022 自然年 · 重仓透视
平安估值优势混合C 2022年重仓选股年度评论
年度摘要
平安估值优势混合C 2022年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约35.34%，四季平均换手约92.43%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.0%)。四季度新进Top10：华能国际、宏川智慧、密尔克卫、巨星农牧、星源材质。2022 年调仓：新进 25 笔（6 盈 / 19 亏）；退出 25 笔（规避 17 / 错失 8）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 35.3400% |
| 平均换手 | 92.4300% |
| 持股集中度 | 0.0135 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 汽车 与 农林牧渔 两条主线展开：汽车 持仓占比由 2.8% 调整至 7.44%，农林牧渔 由 0% 至 7.09%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 三一重工、东方电缆、中国神华、中炬高新，退出 丰元股份、兆易创新、创维数字、天合光能。Q3 电子行业持仓占比从 4.92% 升至 15.16%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中矿资源、中远海能、伯特利、拓荆科技，退出 三一重工、上声电子、东方电缆、中国神华，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 华能国际、宏川智慧、密尔克卫、巨星农牧，退出 中矿资源、中远海能、拓荆科技、招商南油，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 家用电器、电子、医药生物 等方向；净加仓 公用事业(+4.96pp)、农林牧渔(+7.09pp)、汽车(+4.64pp)；净降配 电力设备(-18.6pp)、家用电器(-3.07pp)、电子(-3.75pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
消费/传统板块主题配置年内收敛（新能源/电力设备）；相应下降：新能源/电力设备(-3.51pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，年初 3.51% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：全年逐步收敛，年初 3.51% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 新能源/电力设备 | 3.51% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.51 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 汽车 | 2.8% | 4.02% | 4.32% | 7.44% | +4.64 |
| 农林牧渔 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 7.09% | +7.09 |
| 交通运输 | 0.0% | 0.0% | 9.42% | 6.44% | +6.44 |
| 公用事业 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 4.96% | +4.96 |
| 社会服务 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 4.94% | +4.94 |
| 基础化工 | 0.0% | 2.31% | 5.21% | 4.91% | +4.91 |
| 电力设备 | 21.43% | 2.26% | 0.0% | 2.83% | -18.60 |
| 家用电器 | 3.07% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.07 |
| 电子 | 3.75% | 4.92% | 15.16% | 0.0% | -3.75 |
| 食品饮料 | 0.0% | 3.1% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 有色金属 | 0.0% | 0.0% | 4.05% | 0.0% | +0.00 |
| 医药生物 | 3.44% | 3.99% | 0.0% | 0.0% | -3.44 |
| 煤炭 | 0.0% | 7.3% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 3.51% | 0% | 0% | 0% | -3.51 | 明显减仓 | 宁德时代 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 3.51% | 0% | 0% | 0% | -3.51 | 明显减仓 | 宁德时代 |
季度流转
2022-03-31 新进：—；退出：—
2022-06-30 新进：三一重工、东方电缆、中国神华、中炬高新、奕瑞科技、山煤国际、新和成、立讯精密、长川科技；退出：丰元股份、兆易创新、创维数字、天合光能、宁德时代、恩捷股份、智飞生物、隆基股份、鹏辉能源
2022-09-30 新进：中矿资源、中远海能、伯特利、拓荆科技、招商南油、至纯科技、芯源微；退出：三一重工、上声电子、东方电缆、中国神华、中炬高新、奕瑞科技、山煤国际、立讯精密
2022-12-31 新进：华能国际、宏川智慧、密尔克卫、巨星农牧、星源材质、杭氧股份、温氏股份、继峰股份、苏试试验；退出：中矿资源、中远海能、拓荆科技、招商南油、新和成、至纯科技、芯源微、长川科技
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 新和成 | 2.31 | -2.72 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 立讯精密 | 2.47 | -12.99 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 长川科技 | 2.45 | 26.29 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 三一重工 | 2.22 | -27.18 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 山煤国际 | 2.75 | -7.04 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 中炬高新 | 3.1 | -7.89 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 中国神华 | 4.55 | -4.98 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 东方电缆 | 2.26 | -8.97 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 奕瑞科技 | 3.99 | 10.29 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 创维数字 | 3.07 | 14.8 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 丰元股份 | 4.44 | 82.33 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 恩捷股份 | 3.21 | 13.84 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 智飞生物 | 3.44 | -19.56 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 鹏辉能源 | 3.46 | 29.97 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 宁德时代 | 3.51 | 4.24 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 隆基股份 | 3.6 | -7.7 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 兆易创新 | 3.75 | 0.84 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 天合光能 | 3.21 | 10.78 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 中矿资源 | 4.05 | -27.54 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 中远海能 | 5.46 | -33.39 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 招商南油 | 3.96 | -20.88 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 伯特利 | 4.32 | -7.09 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 至纯科技 | 3.46 | -4.71 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 芯源微 | 3.47 | -28.22 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 拓荆科技 | 3.74 | -27.39 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 立讯精密 | 2.47 | -12.99 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 三一重工 | 2.22 | -27.18 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 山煤国际 | 2.75 | -7.04 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 中炬高新 | 3.1 | -7.89 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 中国神华 | 4.55 | -4.98 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 东方电缆 | 2.26 | -8.97 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 奕瑞科技 | 3.99 | 10.29 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 上声电子 | 4.02 | -17.36 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 杭氧股份 | 4.91 | -15.45 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 宏川智慧 | 2.52 | 15.36 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 苏试试验 | 4.94 | -8.16 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 温氏股份 | 3.58 | 4.28 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 星源材质 | 2.83 | -9.5 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 华能国际 | 4.96 | 12.61 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 巨星农牧 | 3.51 | 24.35 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 密尔克卫 | 3.92 | -5.96 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 继峰股份 | 3.84 | -2.29 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 新和成 | 5.21 | -15.5 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 中矿资源 | 4.05 | -27.54 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 长川科技 | 4.49 | -21.82 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 中远海能 | 5.46 | -33.39 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 招商南油 | 3.96 | -20.88 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 至纯科技 | 3.46 | -4.71 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 芯源微 | 3.47 | -28.22 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 拓荆科技 | 3.74 | -27.39 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 6/19；退出 规避/错失 17/8。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。