中欧匠心两年持有期混合C
(006530)公募权益主动型混合型2021 自然年 · 重仓透视
中欧匠心两年持有期混合C 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
中欧匠心两年持有期混合C 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约23.3%，四季平均换手约87.87%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(2.59%)、资源/有色(0.0%)。四季度新进Top10：万达电影、吉祥航空、宋城演艺、春秋航空、立讯精密。2021 年调仓：新进 11 笔（3 盈 / 8 亏）；退出 8 笔（规避 4 / 错失 4）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 23.3000% |
| 平均换手 | 87.8700% |
| 持股集中度 | 0.0080 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年以 银行 为核心配置方向，持仓占比由 5.21% 调整至 5%。
Q2 传媒行业持仓占比从 0% 升至 4.6%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中兴通讯、华润啤酒、华能国际电力股份、吉利汽车，退出 宁波银行、春秋航空、紫金矿业、贵州茅台。Q3 再平衡：新进 宁波银行、恒力石化、福耀玻璃、贵州茅台，退出 中兴通讯、华润啤酒、华能国际电力股份、吉利汽车，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 万达电影、吉祥航空、宋城演艺、春秋航空，退出 中远海能，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 有色金属 等方向；净加仓 社会服务(+3.0pp)、石油石化(+2.43pp)、汽车(+2.33pp)；净降配 交通运输(-3.59pp)、有色金属(-5.64pp)。
持仓主题
主题层面，基金由年初的 资源/有色 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。
Q4 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→2.59%）。
消费/传统板块主题配置年内收敛（资源/有色）；年末较年初抬升：新能源/电力设备(+2.59pp)；相应下降：资源/有色(-2.85pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 2.59%（峰值出现在 Q4）；主要经由 阳光电源 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：全年逐步收敛，年初 2.85% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。
新能源分化：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 2.59%（峰值出现在 Q4）；主要经由 阳光电源 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 新能源/电力设备 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.59% | +2.59 |
| 资源/有色 | 2.85% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.85 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 银行 | 5.21% | 0.0% | 4.4% | 5.0% | -0.21 |
| 食品饮料 | 5.48% | 2.34% | 4.11% | 4.3% | -1.18 |
| 社会服务 | 0.0% | 3.63% | 0.0% | 3.0% | +3.00 |
| 交通运输 | 6.27% | 1.7% | 1.28% | 2.68% | -3.59 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.59% | +2.59 |
| 石油石化 | 0.0% | 0.0% | 3.84% | 2.43% | +2.43 |
| 汽车 | 0.0% | 3.1% | 2.93% | 2.33% | +2.33 |
| 有色金属 | 5.64% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -5.64 |
| 房地产 | 0.0% | 1.49% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 电子 | 0.0% | 3.87% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 传媒 | 0.0% | 4.6% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 通信 | 0.0% | 2.12% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 2.59% | +2.59 | 明显加仓 | 阳光电源 |
| 黄金/有色资源 | 2.85% | 0% | 0% | 0% | -2.85 | 明显减仓 | 紫金矿业 |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 2.59% | +2.59 | 明显加仓 | 阳光电源 |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：中兴通讯、华润啤酒、华能国际电力股份、吉利汽车、安踏体育、旭辉永升服务、腾讯控股、舜宇光学科技、银河娱乐；退出：宁波银行、春秋航空、紫金矿业、贵州茅台、赣锋锂业、顺丰控股
2021-09-30 新进：宁波银行、恒力石化、福耀玻璃、贵州茅台；退出：中兴通讯、华润啤酒、华能国际电力股份、吉利汽车、安踏体育、旭辉永升服务、腾讯控股、舜宇光学科技、银河娱乐
2021-12-31 新进：万达电影、吉祥航空、宋城演艺、春秋航空、立讯精密、阳光电源；退出：中远海能
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 银河娱乐 | 3.63 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 吉利汽车 | 3.1 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 华润啤酒 | 2.34 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 腾讯控股 | 4.6 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 中兴通讯 | 2.12 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 华能国际电力股份 | 1.3 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 中远海能 | 1.7 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 旭辉永升服务 | 1.49 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 安踏体育 | 1.47 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 舜宇光学科技 | 3.87 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 宁波银行 | 5.21 | 0.23 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 顺丰控股 | 3.09 | -16.44 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 赣锋锂业 | 2.79 | 28.46 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 中远海能 | 0.7 | -7.23 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 贵州茅台 | 5.48 | 2.37 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 春秋航空 | 2.48 | -4.47 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 紫金矿业 | 2.85 | 0.73 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 宁波银行 | 4.4 | 8.9 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 中远海能 | 1.28 | -13.58 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 恒力石化 | 3.84 | -11.79 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 贵州茅台 | 4.11 | 12.02 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 福耀玻璃 | 2.93 | 11.57 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 银河娱乐 | 3.63 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 吉利汽车 | 3.1 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 华润啤酒 | 2.34 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 腾讯控股 | 4.6 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 中兴通讯 | 2.12 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 华能国际电力股份 | 1.3 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 中远海能 | 1.7 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 旭辉永升服务 | 1.49 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 安踏体育 | 1.47 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 舜宇光学科技 | 3.87 | — | 数据缺失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 立讯精密 | 1.76 | -35.57 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 万达电影 | 1.86 | -20.99 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 宋城演艺 | 3.0 | -7.75 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 阳光电源 | 2.59 | -26.43 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 春秋航空 | 2.68 | -22.54 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 吉祥航空 | 2.48 | -22.93 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 中远海能 | 1.28 | -13.58 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 3/8；退出 规避/错失 4/4。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。