红塔红土盛弘混合C

红塔红土盛弘混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

红塔红土盛弘混合C 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约40.59%，四季平均换手约37.6%。期末主题配置集中在：半导体设备/材料(4.99%)、新能源/电力设备(4.43%)、AI算力/光模块(4.17%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 9.16%）。最近一季新进Top10：北方华创、海光信息。2026 年调仓：新进 7 笔（1 盈 / 6 亏）；退出 7 笔（规避 3 / 错失 4）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 银行 与 电子 两条主线展开：银行 持仓占比由 7.47% 调整至 10.21%，电子 由 0% 至 9.16%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中国平安、北方华创，退出 紫金矿业、阳光电源。Q3 再平衡：新进 万华化学、天齐锂业、长江电力，退出 中航沈飞、北方华创、固德威，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 0% 升至 9.16%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 北方华创、海光信息，退出 东方财富、中国平安，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 国防军工、非银金融 等方向；净加仓 电子(+9.16pp)、基础化工(+3.86pp)、银行(+2.74pp)；净降配 国防军工(-3.09pp)、电力设备(-6.6pp)、非银金融(-3.5pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 + 资源/有色 重心，逐步迁移至 半导体设备/材料 + 新能源/电力设备——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q4 对 半导体设备/材料 有一次集中加仓（0%→4.99%）。

消费/传统板块主题配置年内收敛（资源/有色、军工/高端制造）；年末较年初抬升：半导体设备/材料(+4.99pp)、AI算力/光模块(+4.17pp)；相应下降：资源/有色(-5.07pp)、新能源/电力设备(-4.07pp)、军工/高端制造(-3.09pp)。

市场热点与行业配置

当年市场主线（人形机器人/高端制造）在组合中行业配置占比较高，DeepSeek/AI算力基础设施、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 9.16%（峰值出现在 Q4）；主要经由 北方华创、海光信息 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，中段回落后重新抬升，年末 9.42% 为全年高点；主要经由 北方华创、宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：全年逐步收敛，年初 5.07% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：全年逐步收敛，年初 8.5% 为全年高点，此后逐步收敛至 4.43%；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中国平安、北方华创；退出：紫金矿业、阳光电源

2026-03-31 新进：万华化学、天齐锂业、长江电力；退出：中航沈飞、北方华创、固德威

2026-06-30 新进：北方华创、海光信息；退出：东方财富、中国平安

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 1/6；退出 规避/错失 3/4。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。