汇安多因子混合A
(006648)公募权益主动型混合型2024 自然年 · 重仓透视
汇安多因子混合A 2024年重仓选股年度评论
年度摘要
汇安多因子混合A 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约10.18%，四季平均换手约84.57%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：中国太保、中微公司、乐鑫科技、同力天启、安克创新。2024 年调仓：新进 22 笔（15 盈 / 7 亏）；退出 22 笔（规避 10 / 错失 12）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 10.1800% |
| 平均换手 | 84.5700% |
| 持股集中度 | 0.0011 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 食品饮料、通信。
Q2 末换仓：新进 中国神华、中际旭创、华阳集团、博俊科技，退出 华峰铝业、大华股份、心脉医疗、焦点科技。Q3 再平衡：新进 华海药业、双林股份、国药现代、思特威，退出 中际旭创、华测导航、华阳集团、博俊科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国太保、中微公司、乐鑫科技、同力天启，退出 华海药业、双林股份、国药现代、沪光股份，持仓进一步向龙头集中。
净加仓 电子(+1.57pp)；净降配 食品饮料(-1.88pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 0.0% | 0.85% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电子 | 1.46% | 1.22% | 3.19% | 3.03% | +1.57 |
| 煤炭 | 0.0% | 1.2% | 1.03% | 1.42% | +1.42 |
| 机械设备 | 1.29% | 0.0% | 0.0% | 1.28% | -0.01 |
| 食品饮料 | 2.6% | 2.51% | 1.24% | 0.72% | -1.88 |
| 非银金融 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.71% | +0.71 |
| 商贸零售 | 1.1% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.10 |
| 有色金属 | 1.04% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.04 |
| 计算机 | 1.25% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.25 |
| 汽车 | 1.18% | 1.98% | 1.92% | 0.0% | -1.18 |
| 家用电器 | 0.0% | 0.85% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.0% | 0.91% | 0.0% | +0.00 |
| 通信 | 1.48% | 2.19% | 0.0% | 0.0% | -1.48 |
| 医药生物 | 1.1% | 0.92% | 1.88% | 0.0% | -1.10 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2024-03-31 新进：—；退出：—
2024-06-30 新进：中国神华、中际旭创、华阳集团、博俊科技、拓邦股份、美的集团、迈瑞医疗；退出：华峰铝业、大华股份、心脉医疗、焦点科技、玲珑轮胎、蓝特光学、远方信息
2024-09-30 新进：华海药业、双林股份、国药现代、思特威、沪光股份、深南电路、金冠电气、长川科技；退出：中际旭创、华测导航、华阳集团、博俊科技、山西汾酒、拓邦股份、美的集团、迈瑞医疗
2024-12-31 新进：中国太保、中微公司、乐鑫科技、同力天启、安克创新、杰克科技、陕西煤业；退出：华海药业、双林股份、国药现代、沪光股份、深南电路、金冠电气、长川科技
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 美的集团 | 0.85 | 17.92 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 拓邦股份 | 1.22 | 6.4 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 华阳集团 | 1.13 | 13.23 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 中际旭创 | 1.32 | 12.32 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 迈瑞医疗 | 0.92 | 0.72 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 博俊科技 | 0.85 | 20.08 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 中国神华 | 1.2 | -1.74 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 大华股份 | 1.25 | -18.2 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 焦点科技 | 1.1 | -25.19 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 远方信息 | 1.29 | -10.68 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 华峰铝业 | 1.04 | -2.67 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 玲珑轮胎 | 1.18 | -11.21 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 心脉医疗 | 1.1 | -46.65 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 蓝特光学 | 1.46 | -12.76 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 深南电路 | 1.04 | 12.64 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 双林股份 | 0.95 | 37.65 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 长川科技 | 1.06 | 16.41 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 国药现代 | 0.94 | -8.85 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 华海药业 | 0.94 | -8.78 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 沪光股份 | 0.97 | 11.67 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 思特威 | 1.09 | 34.67 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 金冠电气 | 0.91 | -8.5 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 美的集团 | 0.85 | 17.92 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 拓邦股份 | 1.22 | 6.4 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 华阳集团 | 1.13 | 13.23 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 中际旭创 | 1.32 | 12.32 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 华测导航 | 0.87 | 18.79 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 迈瑞医疗 | 0.92 | 0.72 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 博俊科技 | 0.85 | 20.08 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 山西汾酒 | 1.31 | 3.8 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 安克创新 | 0.63 | 5.61 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 陕西煤业 | 0.63 | -14.83 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 中国太保 | 0.71 | -5.63 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 杰克科技 | 0.65 | 6.53 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 同力天启 | 0.63 | 30.64 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 中微公司 | 0.72 | -2.54 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 乐鑫科技 | 0.98 | 5.35 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 深南电路 | 1.04 | 12.64 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 双林股份 | 0.95 | 37.65 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 长川科技 | 1.06 | 16.41 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 国药现代 | 0.94 | -8.85 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 华海药业 | 0.94 | -8.78 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 沪光股份 | 0.97 | 11.67 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 金冠电气 | 0.91 | -8.5 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 15/7；退出 规避/错失 10/12。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。