红土创新稳健混合C

红土创新稳健混合C 2021年重仓选股年度评论

年度摘要

红土创新稳健混合C 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约20.56%，四季平均换手约74.1%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.63%)、军工/高端制造(0.54%)。四季度新进Top10：中航机载、和而泰、宏达电子、川投能源、楚江新材。2021 年调仓：新进 18 笔（13 盈 / 5 亏）；退出 18 笔（规避 4 / 错失 14）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 公用事业 为核心配置方向，持仓占比由 8.84% 调整至 12.97%。

Q2 末换仓：新进 中直股份、兴业证券、华侨城A、川投能源，退出 万科A、中国平安、中控技术、欧科亿。Q3 再平衡：新进 中航电测、健民集团、宏川智慧、张家港行，退出 中国巨石、中直股份、中航机电、兴业证券，兼有获利兑现与方向试探。Q4 公用事业行业持仓占比从 8.21% 升至 12.97%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中航机载、和而泰、宏达电子、川投能源，退出 中航电测、宏川智慧、海亮股份、贵研铂业，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 交通运输、非银金融 等方向；净加仓 环保(+3.54pp)、公用事业(+4.13pp)、医药生物(+2.91pp)；净降配 交通运输(-4.31pp)、非银金融(-3.34pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 军工/高端制造 重心，逐步迁移至 消费/家电/面板 + 军工/高端制造——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2021-03-31 新进：—；退出：—

2021-06-30 新进：中直股份、兴业证券、华侨城A、川投能源、洪城环境；退出：万科A、中国平安、中控技术、欧科亿、生益电子

2021-09-30 新进：中航电测、健民集团、宏川智慧、张家港行、海亮股份、海尔智家、贵研铂业、鸿远电子；退出：中国巨石、中直股份、中航机电、兴业证券、华侨城A、四方光电、山东高速、川投能源

2021-12-31 新进：中航机载、和而泰、宏达电子、川投能源、楚江新材；退出：中航电测、宏川智慧、海亮股份、贵研铂业、鸿远电子

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 13/5；退出 规避/错失 4/14。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。