天弘港股通精选A

天弘港股通精选A 2024年重仓选股年度评论

年度摘要

天弘港股通精选A 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约21.21%，四季平均换手约96.67%。年末主题配置集中在：资源/有色(0.0%)、AI算力/光模块(0.0%)、消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：奥来德、常熟银行、恒立液压、星宇股份、潍柴动力。2024 年调仓：新进 19 笔（12 盈 / 7 亏）；退出 10 笔（规避 2 / 错失 8）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 社会服务。

Q2 末换仓：新进 中国黄金、丽江股份、九华旅游、华工科技。Q3 传媒行业持仓占比从 0% 升至 13.53%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中海物业、保利物业、信达生物、吉利汽车，退出 中国黄金、丽江股份、九华旅游、华工科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 奥来德、常熟银行、恒立液压、星宇股份，退出 中海物业、保利物业、信达生物、吉利汽车，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 社会服务 等方向；净降配 社会服务(-3.55pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q3 对 消费/家电/面板 有一次集中加仓（0%→4.33%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.13% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.14% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2024-03-31 新进：—；退出：—

2024-06-30 新进：中国黄金、丽江股份、九华旅游、华工科技、山推股份、德赛西威、瑞迈特、莱斯信息、金禾实业；退出：—

2024-09-30 新进：中海物业、保利物业、信达生物、吉利汽车、快手-W、海尔智家、福耀玻璃、美团-W、腾讯控股、香港交易所；退出：中国黄金、丽江股份、九华旅游、华工科技、山推股份、德赛西威、瑞迈特、莱斯信息、金禾实业、长白山

2024-12-31 新进：奥来德、常熟银行、恒立液压、星宇股份、潍柴动力、珀莱雅、益生股份、老凤祥、行动教育、金禾实业；退出：中海物业、保利物业、信达生物、吉利汽车、快手-W、海尔智家、福耀玻璃、美团-W、腾讯控股、香港交易所

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 12/7；退出 规避/错失 2/8。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。