广发稳健策略混合A
(006780)公募权益主动型混合型2024 自然年 · 重仓透视
广发稳健策略混合A 2024年重仓选股年度评论
年度摘要
广发稳健策略混合A 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约13.19%，四季平均换手约100.0%。四季度新进Top10：上海银行、中信银行、中国银行、北京银行、南京银行。2024 年调仓：新进 23 笔（12 盈 / 11 亏）；退出 15 笔（规避 5 / 错失 10）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 13.1900% |
| 平均换手 | 100.0000% |
| 持股集中度 | 0.0035 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年以 银行 为核心配置方向，持仓占比由 3.3% 调整至 4.07%。
Q2 基础化工行业持仓占比从 0% 升至 12.1%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 交通银行、伟星股份、南钢股份、史丹利，退出 新天绿能、苏州银行。Q3 再平衡：新进 三鑫医疗、华泰证券、苏美达，退出 交通银行、伟星股份、南钢股份、史丹利，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 上海银行、中信银行、中国银行、北京银行，退出 三鑫医疗、华泰证券、苏美达，持仓进一步向龙头集中。
净加仓 环保(+3.64pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 银行 | 3.3% | 0.0% | 0.0% | 4.07% | +0.77 |
| 环保 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.64% | +3.64 |
| 公用事业 | 1.11% | 2.13% | 0.0% | 2.09% | +0.98 |
| 商贸零售 | 0.0% | 0.0% | 1.79% | 0.0% | +0.00 |
| 基础化工 | 0.0% | 12.1% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 医药生物 | 0.0% | 0.0% | 1.49% | 0.0% | +0.00 |
| 非银金融 | 0.0% | 0.0% | 1.61% | 0.0% | +0.00 |
| 煤炭 | 0.0% | 2.18% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2024-03-31 新进：—；退出：—
2024-06-30 新进：交通银行、伟星股份、南钢股份、史丹利、君正集团、开滦股份、恒源煤电、芭田股份、长江电力、鲁西化工；退出：新天绿能、苏州银行
2024-09-30 新进：三鑫医疗、华泰证券、苏美达；退出：交通银行、伟星股份、南钢股份、史丹利、君正集团、开滦股份、恒源煤电、芭田股份、长江电力、鲁西化工
2024-12-31 新进：上海银行、中信银行、中国银行、北京银行、南京银行、天健集团、宝钢股份、江苏银行、申能股份、龙净环保；退出：三鑫医疗、华泰证券、苏美达
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 鲁西化工 | 1.4 | 7.94 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 伟星股份 | 1.48 | 11.16 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 芭田股份 | 4.34 | 12.81 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 史丹利 | 4.44 | 4.91 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 南钢股份 | 1.94 | -2.61 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 长江电力 | 2.13 | 3.91 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 恒源煤电 | 1.71 | -7.2 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 开滦股份 | 2.18 | 6.85 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 君正集团 | 3.32 | 24.39 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 交通银行 | 1.7 | -0.94 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 苏州银行 | 3.3 | 4.75 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 新天绿能 | 1.11 | 0.37 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 三鑫医疗 | 1.49 | -2.99 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 苏美达 | 1.79 | 1.2 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 华泰证券 | 1.61 | -0.06 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 鲁西化工 | 1.4 | 7.94 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 伟星股份 | 1.48 | 11.16 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 芭田股份 | 4.34 | 12.81 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 史丹利 | 4.44 | 4.91 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 南钢股份 | 1.94 | -2.61 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 长江电力 | 2.13 | 3.91 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 恒源煤电 | 1.71 | -7.2 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 开滦股份 | 2.18 | 6.85 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 君正集团 | 3.32 | 24.39 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 交通银行 | 1.7 | -0.94 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 天健集团 | 1.36 | -8.52 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 宝钢股份 | 1.3 | 2.86 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 龙净环保 | 3.64 | -1.11 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 申能股份 | 2.09 | -6.11 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 江苏银行 | 4.07 | -3.26 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 南京银行 | 1.36 | -3.0 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 北京银行 | 1.37 | -1.79 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 上海银行 | 1.11 | 7.65 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 中国银行 | 1.12 | 1.63 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 中信银行 | 1.38 | 1.86 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 三鑫医疗 | 1.49 | -2.99 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 苏美达 | 1.79 | 1.2 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 华泰证券 | 1.61 | -0.06 | 退出尚可·小幅规避 |
汇总：新进 盈/亏 12/11；退出 规避/错失 5/10。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。