鹏扬添利增强债券C

鹏扬添利增强债券C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

鹏扬添利增强债券C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约2.28%，四季平均换手约90.43%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.23%)、消费/家电/面板(0.16%)、半导体设备/材料(0.0%)。最近一季新进Top10：中国人保、国泰海通、圣邦股份、宁德时代、广合科技。2026 年调仓：新进 25 笔（8 盈 / 17 亏）；退出 15 笔（规避 10 / 错失 5）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 分散配置。

Q3 再平衡：新进 中际旭创、北部湾港、广钢气体、徐工机械，退出 三环集团、中信特钢、中金公司、伊利股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国人保、国泰海通、圣邦股份、宁德时代，退出 中国平安、北部湾港、广钢气体、徐工机械，持仓进一步向龙头集中。

持仓主题

主题配置全年围绕 新能源/电力设备、消费/家电/面板 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.06% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.17% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.11% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：—；退出：—

2026-03-31 新进：中际旭创、北部湾港、广钢气体、徐工机械、贵州茅台、锐明技术、鹏鼎控股；退出：三环集团、中信特钢、中金公司、伊利股份、宁德时代、安琪酵母、珠海冠宇

2026-06-30 新进：中国人保、国泰海通、圣邦股份、宁德时代、广合科技、扬杰科技、立讯精密、美的集团；退出：中国平安、北部湾港、广钢气体、徐工机械、江海股份、贵州茅台、锐明技术、鹏鼎控股

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 8/17；退出 规避/错失 10/5。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。