华泰保兴健康消费C

(006883)公募混合型
+添加自选
1.1198 -0.27%-0.0030
单位净值 [2024-04-30]
1.1198
累计净值 [2024-04-30]
       
净值估算 [2024-04-30   ]
  • 最近一月：0.77%
  • 最近一季：10.06%
  • 最近半年：-8.54%
  • 今年以来：-4.02%
  • 最近一年：-19.64%
  • 最近两年：-18.51%
  • 最近三年：-37.10%
  • 成立以来：11.98%
  • 成立日期：2019-05-27
  • 基金经理：孙静佳 赵旭照
  • 产品类型：契约型开放式
  • 最新份额：0.34亿
  • 申购状态：可以申购
  • 最新规模：0.64亿元
  • 投资风格：
  • 管理公司：华泰保兴
基本信息
基金简称 华泰保兴健康消费C 基金全称 华泰保兴健康消费混合型证券投资基金
基金代码 006883 成立日期 2019-05-27
基金总份额(亿份) 0.34亿(2023-12-31) 基金规模(亿元) 0.64亿(2023-12-31)
基金管理人 华泰保兴基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司
基金经理 孙静佳 赵旭照 运作方式 契约型开放式
基金类型 混合型 二级分类 --
最低参与金额(元) -- 最低赎回份额(份) --
基金比较基准 中证内地消费主题指数收益率×70%+中债总指数(全价)收益率×30%
投资目标 本基金主要投资于健康消费主题相关的具有持续增长潜力的优质上市公司,在严格控制投资组合风险的前提下,通过积极主动的资产配置和精选个股,力争获得超越业绩比较基准的收益。
投资风格 --
投资范围 本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的股票(包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票以及存托凭证)、全国中小企业股份转让系统挂牌精选层股票(简称“新三板精选层股票”)、债券(包括国债、金融债、央行票据、企业债、公司债、中期票据、地方政府债、次级债、可转换债券(含分离交易可转债)、可交换债券、短期融资券等)、债券回购、银行存款(包括协议存款、定期存款及其他存款)、货币市场工具、权证、资产支持证券、股指期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会的相关规定)。 法律法规或监管机构日后允许本基金投资的其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围,并可依据届时有效的法律法规适时合理地调整投资范围。
投资策略 (一)大类资产配置 在大类资产配置中,本基金将主要考虑:(1)宏观经济指标,包括GDP增长率、工业增加值、PPI、CPI、市场利率变化、进出口数据变化等;(2)微观经济指标,包括各行业主要企业的盈利变化情况及盈利预期等;(3)市场指标,包括股票市场与债券市场的涨跌及预期收益率、市场整体估值水平及与国外市场的比较、市场资金的供求关系及其变化等;(4)政策因素,包括财政政策、货币政策、产业政策及其它与证券市场密切相关的各种政策。 本基金将通过深入分析上述指标与因素,动态调整基金资产在股票、债券、货币市场工具等类别资产间的分配比例,控制市场风险,提高配置效率。 (二)股票投资策略 1、健康消费主题的界定 随着中国特色社会主义进入新时代,社会生产力水平总体上显著提高,人民对于高水平的健康消费需求日益广泛,健康的消费理念、消费方式和消费习惯逐渐深入到人民的日常生活。人民不仅对物质消费提出了更高要求,而且更加关注能够促进身心健康、精神愉悦的消费领域,由此推动了为人类提供健康优质消费产品和服务的产业迅速发展。 (1)本基金主题行业的设置依据 本基金以健康消费为投资主题,根据《中证指数有限公司行业分类标准》,目前一共有一级行业分类10个、二级行业分类26个、三级行业分类72个,四级行业分类161个,从中选取促进民众身体健康和精神健康的消费行业。 (2)本基金主题行业的选取标准 本基金投资的健康消费主题行业是指在消费对经济增长的贡献率不断上升这一背景下,受益于居民可支配收入逐步增加,消费结构持续优化,健康消费需求日益扩大,从而能够满足居民物质生活和精神健康需求的行业,包括食品饮料、纺织服装、家用电器、农林牧渔、生物医药、汽车、休闲服务、传媒、商业贸易等行业。 本基金在上述主题行业中重点选取推动居民身体和心理健康,提高居民生命质量,促进居民精神愉悦的上市公司,如生产健康食品饮料、健康纺织、健康家居、健康农产品、医疗保健用品与设备、绿色健康汽车以及提供健康休闲娱乐服务、构建健康商业综合体的企业。 随着产业升级、经济转型、消费习惯变迁以及技术创新,健康消费主题投资的行业范围也将随即发生变化。本基金将通过对居民需求变化和行业发展趋势的跟踪研究,适时调整健康消费主题所覆盖的行业范围。经基金管理人确认后,可纳入健康消费相关行业股票库。 2、个股配置策略 本基金将采取自下而上的方式,力争在最佳时机选择估值合理、基本面优良且具有持续成长潜力的股票进行适度的优化配置,以获取超额收益。 (1)构建健康消费主题初选股票池 根据健康消费主题的界定及行业的配置,基金管理人确定针对沪深两市符合健康消费主题产业特征的全部上市公司,剔除其中不符合投资要求的股票(包括但不限于法律法规或公司制度明确禁止投资的股票、涉及重大案件和诉讼的股票等),筛选得到健康消费主题初选股票池。本基金健康消费主题初选股票池将不定期地更新,动态纳入符合本基金要求的上市公司。 (2)构建健康消费主题备选股票池 本基金将综合评估健康消费主题初选股票池内各只股票的成长性、价值性及盈利性,其中参考指标包括但不限于利润增长率、现金流增长率、净利润增长率、营业收入增长率、市盈率、市净率、PEG、净资产收益率、总资产净利率、投资资产回报率等,从中选择具有核心竞争优势和长期持续增长模式的公司,组成本基金健康消费主题备选股票池。 (3)构建健康消费主题精选股票池 在备选股票池的基础上,基金管理人通过分析公司的资本结构、经营模式、创新能力、产品市场空间等多方面的运营管理能力,判断公司的核心价值与成长能力,选择具有良好经营状况的上市公司股票作为精选股票池。具体评估标准如下: ①公司财务管理能力较强,现金收支安排有序,主营业务稳定,收入及利润保持 合理增长,资产盈利能力较高,净资产收益率处于领先水平; ②公司具有合理的资本结构,公司管理规范,企业家素质突出,具有充分市场化 的管理层激励机制和科学的管理组织架构; ③公司发展战略清晰,具有较高的市场竞争力、创新能力和优良的核心竞争力, 其创新持续能力较强,产品市场需求空间较大。 3、动态调整和组合优化策略 本基金管理将根据经济发展状况、产业结构升级、技术发展状况及国家相关政策因素对配置的行业和上市公司进行动态调整。此外,基于基金组合中单个证券的预期收益及风险特性,对投资组合进行优化,在合理风险水平下追求基金收益最大化。 4、新三板精选层股票投资策略 本基金将重点关注流动性良好的优质新三板精选层挂牌公司,从定性分析和定量分析两方面进行研究筛选,选取公司赛道空间较大,有一定收入规模,商业模式、潜在盈利能力和持续性较好,市场地位稳固、竞争优势明显的个股进行配置。 (1)定性分析 本基金将以公司未来的预期成长性为核心,从公司所在行业的发展状况、公司在行业中的竞争地位、公司的创新能力、商业模式、市场竞争力、公司治理结构等多角度研判公司的成长质量和成长可持续性,精选具有良好成长潜力的新三板精选层挂牌公司纳入本基金的股票投资组合。此外,本基金还将关注新三板精选层挂牌公司股票的交易活跃度和公司的股权分散度。 (2)定量分析 ①盈利能力分析。本基金重点考察主营业务收入、ROE、经营现金流等关键指标,以衡量公司各个阶段的盈利能力。 ②成长能力分析。本基金采用年复合营业收入增长率或者净利润增长率指标考察公司的成长性。 ③估值水平分析。本基金考察企业贴现现金流以及内在价值贴现,结合市盈率(市值/净利润)、市净率(市值/净资产)、市销率(市值/营业收入)等指标衡量股票的价值是否被低估,寻找股票的合理价格区间。 5、存托凭证的投资策略 本基金将根据法律法规和监管机构的要求,在深入研究的基础上,重点关注发行人有关信息披露情况和基本面情况、市场估值等因素,通过定性分析和定量分析相结合的办法,精选出具有比较优势的存托凭证。 (三)债券投资策略 本基金将在控制市场风险与流动性风险的前提下,根据对财政政策、货币政策的深入分析以及对宏观经济的持续跟踪,结合不同债券品种的到期收益率、流动性、市场规模等情况,灵活运用久期策略、期限结构配置策略、类属配置策略、信用债策略、可转债策略等多种投资策略,实施积极主动的组合管理,并根据对债券收益率曲线形态、息差变化的预测,对债券组合进行动态调整。 1、久期管理策略 本基金将基于对影响债券投资的宏观经济状况和货币政策等因素的分析判断,对未来市场的利率变化趋势进行预判,进而主动调整债券资产组合的久期,以达到提高债券组合收益、降低债券组合利率风险的目的。当预期收益率曲线下移时,适当提高组合久期,以分享债券市场上涨的收益;当预期收益率曲线上移时,适当降低组合久期,以规避债券市场下跌的风险。 2、期限结构配置策略 在确定债券组合的久期之后,本基金将通过对收益率曲线的研究,分析和预测收益率曲线可能发生的形状变化。本基金除考虑系统性的利率风险对收益率曲线形状的影响外,还将考虑债券市场微观因素对收益率曲线的影响,如历史期限结构、新债发行、回购及市场拆借利率等,进而形成一定阶段内收益率曲线变化趋势的预期,适时采用跟踪收益率曲线的骑乘策略或者基于收益率曲线变化的子弹、杠铃及梯形策略构造组合,并进行动态调整。 3、类属配置策略 债券类属配置策略是通过研究国民经济运行状况,货币市场及资本市场资金供求关系,以及不同时期市场投资热点,分析国债、央行票据、金融债、企业债券等不同债券种类的利差水平、信用变动、流动性溢价等要素,评定不同债券类属的相对投资价值,确定组合资产在不同债券类属之间配置比例。 4、信用债投资策略 信用债的收益率是在基准收益率基础上加上反映信用风险收益的信用利差。基准收益率主要受宏观经济和政策环境的影响,信用利差的影响因素包括信用债市场整体的信用利差水平和债券发行主体自身的信用变化。基于这两方面的因素,本基金将分别采用基于信用利差曲线策略和基于信用债信用分析策略,判断信用债市场信用利差和信用评级的合理性、相对投资价值、投资风险和未来趋势,确定信用债券的配置。 5、可转换债券投资策略 可转换债券(含交易分离可转债)兼具权益类证券与固定收益类证券的特性,具有抵御下行风险、分享股票价格上涨收益的特点。可转债的选择结合其债性和股性特征,在对公司基本面和转债条款深入研究的基础上进行估值分析,投资于公司基本面优良、具有较高安全边际和良好流动性的可转换债券,获取稳健的投资收益。 (四)股指期货投资策略 本基金在进行股指期货投资时,将根据风险管理的原则,以套期保值为主要目的,在风险可控的前提下,本着谨慎原则,适当参与股指期货的投资,以管理投资组合的系统性风险,改善组合的风险收益特性。本基金管理人将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究,并结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平,在进行套期保值时,将主要采用流动性好、交易活跃的期货合约。本基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险特征,通过资产配置和品种选择进行谨慎投资,以降低投资组合的整体风险。 (五)权证投资策略 本基金的权证投资是以权证的市场价值分析为基础,配以权证定价模型寻求其合理估值水平,以主动式的科学投资管理为手段,充分考虑权证资产的收益性、流动性及风险性特征,通过资产配置、品种与类属选择,追求基金资产稳定的当期收益。 (六)资产支持证券投资策略 本基金投资资产支持证券将综合运用久期管理、收益率曲线、个券选择和把握市场交易机会等积极策略,在严格遵守法律法规和基金合同基础上,通过信用研究和流动性管理,选择经风险调整后相对价值较高的品种进行投资,以期获得长期稳定收益。