中金新医药股票C 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
中金新医药股票C 2021年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约48.26%，四季平均换手约47.93%。四季度新进Top10：九洲药业、南微医学、我武生物。2021 年调仓：新进 10 笔（1 盈 / 9 亏）；退出 9 笔（规避 7 / 错失 2）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 48.2600% |
| 平均换手 | 47.9300% |
| 持股集中度 | 0.0263 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 医药生物。
Q2 美容护理行业持仓占比从 0% 升至 5.94%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 凯莱英、华熙生物、康龙化成、欧普康视，退出 恒瑞医药、迈克生物、金域医学、长春高新。Q3 再平衡：新进 博腾股份、昭衍新药，退出 我武生物、爱尔眼科，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 九洲药业、南微医学、我武生物，退出 华熙生物、昭衍新药、欧普康视，持仓进一步向龙头集中。
净降配 医药生物(-13.71pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 医药生物 | 54.14% | 43.28% | 45.67% | 40.43% | -13.71 |
| 美容护理 | 0.0% | 5.94% | 3.57% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：凯莱英、华熙生物、康龙化成、欧普康视、片仔癀；退出：恒瑞医药、迈克生物、金域医学、长春高新
2021-09-30 新进：博腾股份、昭衍新药；退出：我武生物、爱尔眼科
2021-12-31 新进：九洲药业、南微医学、我武生物；退出：华熙生物、昭衍新药、欧普康视
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 凯莱英 | 4.1 | 19.67 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 欧普康视 | 4.11 | -21.14 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 康龙化成 | 5.61 | -0.73 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 片仔癀 | 3.61 | -15.64 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 华熙生物 | 5.94 | -33.12 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 长春高新 | 6.15 | -14.52 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 迈克生物 | 2.92 | 3.59 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 恒瑞医药 | 6.52 | -26.19 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 金域医学 | 6.18 | 25.75 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 博腾股份 | 3.62 | -6.1 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 昭衍新药 | 4.2 | -26.94 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 爱尔眼科 | 3.47 | -24.77 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 我武生物 | 3.53 | -8.61 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 我武生物 | 2.87 | -32.29 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 九洲药业 | 4.15 | -13.83 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 南微医学 | 3.39 | -40.0 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 欧普康视 | 3.0 | -29.75 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 昭衍新药 | 4.2 | -26.94 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 华熙生物 | 3.57 | -16.42 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 1/9；退出 规避/错失 7/2。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。