诺德策略精选

诺德策略精选 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

诺德策略精选 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约53.43%，四季平均换手约84.27%。期末主题配置集中在：半导体设备/材料(5.03%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 5.03%）。最近一季新进Top10：三环集团、兆易创新、剑桥科技、吉祥航空、宇通客车。2026 年调仓：新进 22 笔（5 盈 / 17 亏）；退出 22 笔（规避 17 / 错失 5）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 交通运输 两条主线展开：电子 持仓占比由 12.47% 调整至 27.39%，交通运输 由 0% 至 8.3%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 万辰集团、世纪华通、吉祥航空、完美世界，退出 ST华通、三棵树、上能电气、中材科技。Q3 再平衡：新进 天康生物、安克创新、小商品城、温氏股份，退出 万辰集团、吉祥航空、巨人网络、巴比食品，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 3.8% 升至 27.39%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 三环集团、兆易创新、剑桥科技、吉祥航空，退出 天康生物、完美世界、小商品城、新乳业，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 电力设备、建筑材料 等方向；净加仓 交通运输(+8.3pp)、汽车(+4.04pp)、电子(+14.92pp)；净降配 电力设备(-13.81pp)、建筑材料(-9.41pp)、传媒(-15.21pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 半导体设备/材料 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q4 对 半导体设备/材料 有一次集中加仓（0%→5.03%）。

年末较年初抬升：半导体设备/材料(+5.03pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 5.03%（峰值出现在 Q4）；主要经由 三环集团 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 5.03%（峰值出现在 Q4）；主要经由 三环集团 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：万辰集团、世纪华通、吉祥航空、完美世界、巴比食品、悍高集团、新乳业、盐津铺子、西麦食品；退出：ST华通、三棵树、上能电气、中材科技、兆易创新、光迅科技、寒武纪、恺英网络、爱旭股份

2026-03-31 新进：天康生物、安克创新、小商品城、温氏股份、燕京啤酒、牧原股份；退出：万辰集团、吉祥航空、巨人网络、巴比食品、悍高集团、西麦食品

2026-06-30 新进：三环集团、兆易创新、剑桥科技、吉祥航空、宇通客车、春秋航空、沪电股份、生益科技；退出：天康生物、完美世界、小商品城、新乳业、温氏股份、燕京啤酒、牧原股份、盐津铺子

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/17；退出 规避/错失 17/5。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。