安信核心竞争力混合A
(007243)公募权益主动型混合型2023 自然年 · 重仓透视
安信核心竞争力混合A 2023年重仓选股年度评论
年度摘要
安信核心竞争力混合A 2023年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约40.38%，四季平均换手约60.3%。年末主题配置集中在：资源/有色(6.32%)、新能源/电力设备(0.0%)。四季度新进Top10：上海莱士、华能蒙电、国电电力、山煤国际、山金国际。2023 年调仓：新进 13 笔（5 盈 / 8 亏）；退出 13 笔（规避 9 / 错失 4）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 40.3800% |
| 平均换手 | 60.3000% |
| 持股集中度 | 0.0177 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 公用事业 与 有色金属 两条主线展开：公用事业 持仓占比由 6.72% 调整至 10.56%，有色金属 由 3.09% 至 9.83%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 华能蒙电、山煤国际、潞安环能、金山办公，退出 福能股份、立讯精密、远光软件、郑煤机。Q3 食品饮料行业持仓占比从 0% 升至 8.99%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 五粮液、伊利股份、内蒙华电、宁德时代，退出 中国核电、先导智能、华能蒙电、山煤国际，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 上海莱士、华能蒙电、国电电力、山煤国际，退出 五粮液、保利发展、内蒙华电、宁德时代，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 电子、机械设备、电力设备 等方向；净加仓 煤炭(+4.93pp)、基础化工(+4.99pp)、公用事业(+3.84pp)；净降配 电子(-4.73pp)、机械设备(-2.66pp)、电力设备(-3.05pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 资源/有色 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q3 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→3.54%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。
年末较年初抬升：资源/有色(+3.23pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 3.54%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。
黄金/有色资源：全年有明显加仓，由年初 3.09% 逐季抬升至年末 6.32%（峰值出现在 Q4）；主要经由 山东黄金 等行业龙头持仓体现。
新能源分化：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 3.54%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 资源/有色 | 3.09% | 5.41% | 5.89% | 6.32% | +3.23 |
| 新能源/电力设备 | 0.0% | 0.0% | 3.54% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 公用事业 | 6.72% | 9.22% | 4.71% | 10.56% | +3.84 |
| 有色金属 | 3.09% | 5.41% | 5.89% | 9.83% | +6.74 |
| 基础化工 | 3.55% | 3.27% | 7.21% | 8.54% | +4.99 |
| 食品饮料 | 0.0% | 0.0% | 8.99% | 7.56% | +7.56 |
| 建筑装饰 | 3.77% | 3.92% | 5.01% | 5.14% | +1.37 |
| 煤炭 | 0.0% | 7.38% | 0.0% | 4.93% | +4.93 |
| 医药生物 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.48% | +2.48 |
| 电子 | 4.73% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -4.73 |
| 机械设备 | 2.66% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.66 |
| 电力设备 | 3.05% | 2.99% | 3.54% | 0.0% | -3.05 |
| 计算机 | 2.25% | 3.17% | 0.0% | 0.0% | -2.25 |
| 房地产 | 4.25% | 3.88% | 3.81% | 0.0% | -4.25 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 3.54% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 3.09% | 5.41% | 5.89% | 6.32% | +3.23 | 明显加仓 | 山东黄金 |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 3.54% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2023-03-31 新进：—；退出：—
2023-06-30 新进：华能蒙电、山煤国际、潞安环能、金山办公；退出：福能股份、立讯精密、远光软件、郑煤机
2023-09-30 新进：五粮液、伊利股份、内蒙华电、宁德时代、石英股份、贵州茅台；退出：中国核电、先导智能、华能蒙电、山煤国际、潞安环能、金山办公
2023-12-31 新进：上海莱士、华能蒙电、国电电力、山煤国际、山金国际；退出：五粮液、保利发展、内蒙华电、宁德时代、贵州茅台
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 山煤国际 | 3.11 | 30.27 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 华能蒙电 | 4.68 | -15.18 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 潞安环能 | 4.27 | 16.36 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 金山办公 | 3.17 | -21.48 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 远光软件 | 2.25 | -7.17 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 立讯精密 | 4.73 | 7.06 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 福能股份 | 2.8 | -5.79 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 郑煤机 | 2.66 | -11.45 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 五粮液 | 2.68 | -10.12 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 宁德时代 | 3.54 | -19.59 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 贵州茅台 | 2.7 | -4.03 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 伊利股份 | 3.61 | 0.83 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 石英股份 | 4.33 | -18.55 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 先导智能 | 2.99 | -24.74 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 山煤国际 | 3.11 | 30.27 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 潞安环能 | 4.27 | 16.36 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 中国核电 | 4.54 | 3.55 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 金山办公 | 3.17 | -21.48 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 山金国际 | 3.51 | 20.6 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 上海莱士 | 2.48 | -11.25 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 山煤国际 | 4.93 | -2.0 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 国电电力 | 4.71 | 21.39 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 五粮液 | 2.68 | -10.12 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 宁德时代 | 3.54 | -19.59 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 保利发展 | 3.81 | -22.29 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 贵州茅台 | 2.7 | -4.03 | 退出尚可·小幅规避 |
汇总：新进 盈/亏 5/8；退出 规避/错失 9/4。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。