汇丰晋信港股通双核策略混合
(007291)公募混合型
1.0423
0.07%+0.0007
单位净值 [2024-05-07]
1.0423
累计净值 [2024-05-07]
净值估算 [2024-05-07 ]
- 最近一月：5.08%
- 最近一季：26.55%
- 最近半年：4.98%
- 今年以来：14.09%
- 最近一年：-1.40%
- 最近两年：3.12%
- 最近三年：-37.03%
- 成立以来：4.23%
- 成立日期：2019-08-02
- 基金经理：程彧
- 产品类型：契约型开放式
- 最新份额：5.65亿
- 申购状态：可以申购
- 最新规模：5.32亿元
- 投资风格：
- 管理公司：汇丰晋信
基本信息
| 基金简称 | 汇丰晋信港股通双核策略混合 | 基金全称 | 汇丰晋信港股通双核策略混合型证券投资基金 |
|---|---|---|---|
| 基金代码 | 007291 | 成立日期 | 2019-08-02 |
| 基金总份额(亿份) | 5.65亿(2023-12-31) | 基金规模(亿元) | 5.32亿(2023-12-31) |
| 基金管理人 | 汇丰晋信基金管理有限公司 | 基金托管人 | 招商银行股份有限公司 |
| 基金经理 | 程彧 | 运作方式 | 契约型开放式 |
| 基金类型 | 混合型 | 二级分类 | -- |
| 最低参与金额(元) | -- | 最低赎回份额(份) | -- |
| 基金比较基准 | 中证港股通综合指数收益率*70%+中债新综合指数*30% | ||
| 投资目标 | 本基金致力于捕捉股票、债券市场不同阶段的投资机会,对于股票投资部分,主要投资于优质的港股通标的股票,基于汇丰“profitability-valuation”选股模型,筛选出低估值、高盈利的股票,严格遵守投资纪律,在债券投资上,遵循稳健投资的原则,以追求超越业绩基准的长期投资收益。 | ||
| 投资风格 | -- | ||
| 投资范围 | 本基金的投资范围包括:内地与香港股票市场交易互联互通机制允许买卖的规定范围内的香港联合交易所上市的股票(以下简称“港股通标的股票”)、国内依法发行上市的股票(包括创业板、中小板及其他经中国证监会核准上市的股票)、国债、金融债、企业债、央行票据、可转换债券、权证、资产支持证券、银行存款以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其它金融工具,但须符合中国证监会的相关规定。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。 | ||
| 投资策略 | 本基金的双核策略指的是以下两个核心策略: 1)在资产配置上借鉴汇丰经验,采用基于多因素分析的大类资产配置策略,实现资产合理配置。 2)在个股选择上采用汇丰集团在海外市场成功运作的“估值-盈利个股精选策略”,筛选低估值、高盈利的股票。 1、大类资产配置策略 本基金将上市公司作为一个整体考虑,如果整体上市公司的业绩预期改善、投资者的风险偏好增强、无风险利率下降,则预期股市看涨,应采取加仓的策略;反之亦然。 我们认为,上市公司整体估值水平和利润变动方向,决定了公司未来股价的变动方向。 上市公司整体估值水平考虑的因素有:市场整体的市盈率、国内外宏观经济形势(市场情绪)、市场利率和风险溢价(受宏观经济环境和资金面影响)等因素。 上市公司整体利润变动方向考虑的因素有:经济增长率、工业增加值增速、发电量和货运量等宏观经济形势等。 本基金将综合考虑上述因素,判断估值水平和公司利润的变化方向,调整基金资产在股票、债券及现金等类别资产间的分配比例。 2、股票投资策略 本基金依据港股通投资的具体特征,将运用“Profitability-Valuation”(盈利-估值)投资策略作为本基金股票资产的主要投资策略。 该策略的目标是就特定盈利能力水平的股票中,选取估值低于市场平均值的股票。我们相信,如果盈利能力是可持续的,那么这些股票应该会均值回归,从而增加我们产生超额收益的机会。 本基金的“Profitability-Valuation”(盈利-估值)是一个二维的概念(PB、PE、EV为代表的估值维度与EBIT、ROE为代表的盈利维度),其分别反映公司估值高低(估值维度)和反映公司盈利能力(盈利维度)。基金管理人力求通过遵循严格的投资纪律,这两个维度中选出高盈利下具有低估值属性的投资标的构成核心股票库。 在实际投资操作中,本基金并不拘泥于参照单一指标,而是将综合考虑上市公司的基本面后,最大程度地筛选出具有持续投资价值的上市公司。 3、债券投资策略 本基金投资固定收益类资产的主要目的是在股票市场风险显著增大时,充分利用固定收益类资产的投资机会,提高基金投资收益,并有效降低基金的整体投资风险。本基金在固定收益类资产的投资上,将采用自上而下的投资策略,通过对未来利率趋势预期、收益率曲线变动、收益率利差和公司基本面的分析,积极投资,获取超额收益: (1)利率趋势预期 准确预测未来利率趋势能为债券投资带来超额收益。本基金将密切关注宏观经济运行状况,全面分析货币政策、财政政策和汇率政策变化情况,把握未来利率走势,在预期利率下降时加大债券投资久期,在预期利率上升时适度缩小久期,规避利率风险,增加投资收益。 (2)收益率曲线变动分析 收益率曲线反映了债券期限同收益率之间的关系。投资研究部门通过预测收益率曲线形状的变化,调整债券投资组合长短期品种的比例获得投资收益。 (3)收益率利差分析 在预测和分析同一市场不同板块之间(比如国债与金融债券)、不同市场的同一品种、不同市场的不同板块之间的收益率利差基础上,投资部门采取积极策略选择合适品种进行交易来获取投资收益。在正常条件下它们之间的收益率利差是稳定的,但是在某种情况下,比如某个行业在经济周期的某一时期面临信用风险改变或市场供求发生变化时,这种稳定关系会被打破,若能提前预测并进行交易,就可进行套利或减少损失。 (4)公司基本面分析 公司基本面分析是公司债(包括可转换债券)投资决策的重要决定因素。研究部门对发行债券公司的财务经营状况、运营能力、管理层信用度、所处行业竞争状况等因素进行“质”和“量”的综合分析,并结合实际调研结果,准确评价该公司债券的信用风险程度,作出价值判断。对于可转债,通过判断正股的价格走势及其与可转换债券间的联动关系,从而取得转债购入价格优势或进行套利。 4、权证投资策略 本基金在控制投资风险和保障基金财产安全的前提下,以套期保值为目的,对权证进行主动投资。基金的权证投资策略主要包括以下几个方面: (1)综合衡量权证标的股票的合理内在价值、标的股票价格、行权价格、行权时间、行权方式、股价历史与预期波动率和无风险收益率等要素,运用市场公认的多种期权定价模型等对权证进行定价。 (2)根据权证的合理内在价值与其市场价格间的差幅即“估值差价”以及权证合理内在价值对定价参数的敏感性,结合标的股票合理内在价值的考量,决策买入、持有或沽出权证。 (3)通过权证与证券的组合投资,利用权证衍生工具的特性,来达到改善组合风险收益特征的目的。 5、资产支持证券投资策略 本基金将在严格遵守相关法律法规和基金合同的前提下,秉持稳健投资原则,综合运用久期管理、收益率曲线变动分析、收益率利差分析和公司基本面分析等积极策略,在严格控制风险的情况下,通过信用研究和流动性管理,选择风险调整后收益较高的品种进行投资,以期获得基金资产的长期稳健回报。 | ||