长信利信混合C

长信利信混合C 2022年重仓选股年度评论

年度摘要

长信利信混合C 2022年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约30.64%，四季平均换手约77.47%。年末主题配置集中在：资源/有色(2.03%)。四季度新进Top10：ST绝味、五粮液、华贸物流、安科瑞、紫金矿业。2022 年调仓：新进 19 笔（6 盈 / 13 亏）；退出 19 笔（规避 16 / 错失 3）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 交通运输 与 电子 两条主线展开：交通运输 持仓占比由 11.93% 调整至 15.49%，电子 由 3.38% 至 5.19%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 食品饮料行业持仓占比从 2.27% 升至 10.33%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 ST绝味、中国国航、五粮液、兴齐眼药，退出 中交地产、华贸物流、大族激光、海康威视。Q3 再平衡：新进 上海机场、中远海能、伟星新材、保利发展，退出 ST绝味、中国国航、五粮液、兴齐眼药，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 ST绝味、五粮液、华贸物流、安科瑞，退出 中远海能、伟星新材、保利发展、招商南油，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 通信、机械设备、计算机 等方向；净加仓 电力设备(+2.59pp)、食品饮料(+2.24pp)、国防军工(+1.96pp)；净降配 通信(-1.65pp)、机械设备(-3.5pp)、计算机(-2.08pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 资源/有色 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

年末较年初抬升：资源/有色(+2.03pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 2.03%（峰值出现在 Q4）；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2022-03-31 新进：—；退出：—

2022-06-30 新进：ST绝味、中国国航、五粮液、兴齐眼药、南方航空、招商南油、索菲亚；退出：中交地产、华贸物流、大族激光、海康威视、移远通信、金地集团、韵达股份

2022-09-30 新进：上海机场、中远海能、伟星新材、保利发展、德邦股份、招商蛇口、绝味食品；退出：ST绝味、中国国航、五粮液、兴齐眼药、南方航空、圆通速递、索菲亚

2022-12-31 新进：ST绝味、五粮液、华贸物流、安科瑞、紫金矿业、航宇科技、顺络电子；退出：中远海能、伟星新材、保利发展、招商南油、招商蛇口、绝味食品、贵州茅台

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/13；退出 规避/错失 16/3。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。