长信利信混合C

长信利信混合C 2023年重仓选股年度评论

年度摘要

长信利信混合C 2023年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约38.11%，四季平均换手约71.5%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(5.73%)、军工/高端制造(0.0%)、资源/有色(0.0%)。四季度新进Top10：万孚生物、华统股份、石头科技、长川科技。2023 年调仓：新进 17 笔（6 盈 / 11 亏）；退出 17 笔（规避 14 / 错失 3）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 食品饮料 两条主线展开：电子 持仓占比由 2.51% 调整至 16.64%，食品饮料 由 2.54% 至 9.77%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 ST绝味、中国船舶、卓然股份、峰岹科技，退出 上海机场、中航西飞、双良节能、招商轮船。Q3 再平衡：新进 TCL科技、中国石油、招商轮船、百克生物，退出 ST绝味、中国船舶、五粮液、卓然股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 9.19% 升至 16.64%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 万孚生物、华统股份、石头科技、长川科技，退出 中国石油、招商轮船、海信家电、百克生物，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 国防军工、电力设备、计算机 等方向；净加仓 汽车(+3.33pp)、电子(+14.13pp)、家用电器(+3.9pp)；净降配 国防军工(-2.23pp)、电力设备(-4.92pp)、交通运输(-12.63pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 资源/有色 + 军工/高端制造 重心，逐步迁移至 消费/家电/面板——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q3 对 消费/家电/面板 有一次集中加仓（0%→4.09%）。

消费/传统板块主题配置年内收敛（军工/高端制造、资源/有色）；年末较年初抬升：消费/家电/面板(+5.73pp)；相应下降：军工/高端制造(-2.23pp)、资源/有色(-2.75pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：全年逐步收敛，年初 2.75% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2023-03-31 新进：—；退出：—

2023-06-30 新进：ST绝味、中国船舶、卓然股份、峰岹科技、海信家电、申通快递、顺络电子；退出：上海机场、中航西飞、双良节能、招商轮船、泽宇智能、海康威视、紫金矿业

2023-09-30 新进：TCL科技、中国石油、招商轮船、百克生物、贵州茅台、飞龙股份；退出：ST绝味、中国船舶、五粮液、卓然股份、申通快递、顺络电子

2023-12-31 新进：万孚生物、华统股份、石头科技、长川科技；退出：中国石油、招商轮船、海信家电、百克生物

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/11；退出 规避/错失 14/3。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。