长信利信混合E
(007294)公募权益主动型混合型2021 自然年 · 重仓透视
长信利信混合E 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
长信利信混合E 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约17.52%，四季平均换手约57.93%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(2.39%)、消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：招商蛇口。2021 年调仓：新进 14 笔（9 盈 / 5 亏）；退出 14 笔（规避 12 / 错失 2）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 17.5200% |
| 平均换手 | 57.9300% |
| 持股集中度 | 0.0038 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年以 交通运输 为核心配置方向，持仓占比由 0.65% 调整至 7.91%。
Q2 末换仓：新进 今世缘、古井贡酒、海康威视、药明康德，退出 华海药业、大参林、扬农化工、顺丰控股。Q3 交通运输行业持仓占比从 0% 升至 8.87%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 万科A、保利发展、华贸物流、圆通速递，退出 五粮液、今世缘、伟星新材、古井贡酒，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 招商蛇口，退出 万科A，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 医药生物 等方向；净加仓 房地产(+3.46pp)、计算机(+2.68pp)、通信(+1.62pp)；净降配 医药生物(-1.5pp)。
持仓主题
主题层面，基金由年初的 消费/家电/面板 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。
年末较年初抬升：新能源/电力设备(+2.39pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 2.39%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 2.39%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 新能源/电力设备 | 0.0% | 0.0% | 2.18% | 2.39% | +2.39 |
| 消费/家电/面板 | 1.01% | 0.86% | 0.0% | 0.0% | -1.01 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 交通运输 | 0.65% | 0.0% | 8.87% | 7.91% | +7.26 |
| 房地产 | 0.0% | 0.0% | 2.92% | 3.46% | +3.46 |
| 电子 | 0.0% | 0.0% | 2.07% | 3.12% | +3.12 |
| 计算机 | 0.0% | 1.95% | 2.18% | 2.68% | +2.68 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.0% | 2.18% | 2.39% | +2.39 |
| 食品饮料 | 1.54% | 8.47% | 1.91% | 2.34% | +0.80 |
| 通信 | 0.0% | 0.0% | 1.18% | 1.62% | +1.62 |
| 基础化工 | 0.66% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.66 |
| 医药生物 | 1.5% | 1.08% | 0.0% | 0.0% | -1.50 |
| 轻工制造 | 0.75% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.75 |
| 家用电器 | 1.01% | 0.86% | 0.0% | 0.0% | -1.01 |
| 建筑材料 | 1.32% | 1.07% | 0.0% | 0.0% | -1.32 |
| 银行 | 1.26% | 3.12% | 0.0% | 0.0% | -1.26 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 2.18% | 2.39% | +2.39 | 明显加仓 | 宁德时代 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 2.18% | 2.39% | +2.39 | 明显加仓 | 宁德时代 |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：今世缘、古井贡酒、海康威视、药明康德、邮储银行；退出：华海药业、大参林、扬农化工、顺丰控股、顾家家居
2021-09-30 新进：万科A、保利发展、华贸物流、圆通速递、宁德时代、移远通信、立讯精密、韵达股份；退出：五粮液、今世缘、伟星新材、古井贡酒、平安银行、海尔智家、药明康德、邮储银行
2021-12-31 新进：招商蛇口；退出：万科A
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 古井贡酒 | 1.11 | -0.41 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 海康威视 | 1.95 | -14.73 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 邮储银行 | 0.91 | 1.2 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 药明康德 | 1.08 | -2.42 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 今世缘 | 1.56 | -16.36 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 顺丰控股 | 0.65 | -16.44 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 扬农化工 | 0.66 | -6.8 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 华海药业 | 0.92 | -18.79 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 大参林 | 0.58 | -39.11 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 顾家家居 | 0.75 | -4.07 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 万科A | 1.15 | -7.27 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 韵达股份 | 4.48 | 6.29 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 立讯精密 | 2.07 | 37.78 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 宁德时代 | 2.18 | 11.84 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 保利发展 | 1.77 | 11.4 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 圆通速递 | 1.78 | 19.74 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 华贸物流 | 2.61 | 7.55 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 移远通信 | 1.18 | 25.64 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 平安银行 | 2.21 | -20.73 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 古井贡酒 | 1.11 | -0.41 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 五粮液 | 2.77 | -26.35 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 伟星新材 | 1.07 | -18.29 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 海尔智家 | 0.86 | 0.93 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 邮储银行 | 0.91 | 1.2 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 药明康德 | 1.08 | -2.42 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 今世缘 | 1.56 | -16.36 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 招商蛇口 | 1.31 | 13.64 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 万科A | 1.15 | -7.27 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 9/5；退出 规避/错失 12/2。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。