华泰柏瑞基本面智选C

华泰柏瑞基本面智选C 2023年重仓选股年度评论

年度摘要

华泰柏瑞基本面智选C 2023年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约33.42%，四季平均换手约79.13%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.0%)。四季度新进Top10：伯特利、凯莱英、宝通科技、景嘉微、江淮汽车。2023 年调仓：新进 18 笔（6 盈 / 12 亏）；退出 15 笔（规避 11 / 错失 4）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 汽车 与 传媒 两条主线展开：汽车 持仓占比由 0% 调整至 12.77%，传媒 由 2.59% 至 5.62%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 传媒行业持仓占比从 2.59% 升至 18.11%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 名臣健康、完美世界、德业股份、恺英网络，退出 口子窖、太极股份、巨人网络、康龙化成。Q3 再平衡：新进 天禄科技、英联股份、长安汽车，退出 中际旭创、德业股份、恺英网络、景嘉微，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 伯特利、凯莱英、宝通科技、景嘉微，退出 完美世界、盛天网络，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 食品饮料、医药生物、电力设备 等方向；净加仓 国防军工(+3.54pp)、汽车(+12.77pp)、轻工制造(+3.12pp)；净降配 食品饮料(-2.91pp)、医药生物(-2.16pp)、电力设备(-9.5pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（新能源/电力设备）；相应下降：新能源/电力设备(-5.78pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，年初 5.78% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 阳光电源 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年逐步收敛，年初 5.78% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 阳光电源 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2023-03-31 新进：—；退出：—

2023-06-30 新进：名臣健康、完美世界、德业股份、恺英网络、景嘉微、爱美客、盛天网络、继峰股份、鹏辉能源；退出：口子窖、太极股份、巨人网络、康龙化成、盛弘股份、阳光电源

2023-09-30 新进：天禄科技、英联股份、长安汽车；退出：中际旭创、德业股份、恺英网络、景嘉微、爱美客、继峰股份、鹏辉能源

2023-12-31 新进：伯特利、凯莱英、宝通科技、景嘉微、江淮汽车、爱美客；退出：完美世界、盛天网络

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/12；退出 规避/错失 11/4。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。