易方达科技创新混合A

易方达科技创新混合A 2023年重仓选股年度评论

年度摘要

易方达科技创新混合A 2023年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约31.1%，四季平均换手约68.73%。年末主题配置集中在：半导体设备/材料(0.0%)、AI算力/光模块(0.0%)。四季度新进Top10：卓胜微、沪电股份、海康威视、澜起科技、通富微电。2023 年调仓：新进 16 笔（3 盈 / 13 亏）；退出 16 笔（规避 14 / 错失 2）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 电子 为核心配置方向，持仓占比由 8.11% 调整至 18.43%。

Q2 电子行业持仓占比从 8.11% 升至 15.18%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中兴通讯、传音控股、伯特利、工业富联，退出 中芯国际、华峰测控、同花顺、嘉友国际。Q3 再平衡：新进 嘉友国际、德明利、立讯精密、顶点软件，退出 中兴通讯、拓普集团、芯源微、金山办公，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 卓胜微、沪电股份、海康威视、澜起科技，退出 伯特利、工业富联、拓荆科技、长电科技，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 传媒 等方向；净加仓 电子(+10.32pp)；净降配 计算机(-11.29pp)、传媒(-2.96pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（半导体设备/材料、AI算力/光模块）；相应下降：半导体设备/材料(-2.36pp)、AI算力/光模块(-3.76pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，年初 6.12% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 中芯国际、科大讯飞 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，年初 2.36% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 中芯国际 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2023-03-31 新进：—；退出：—

2023-06-30 新进：中兴通讯、传音控股、伯特利、工业富联、拓普集团、拓荆科技、长电科技；退出：中芯国际、华峰测控、同花顺、嘉友国际、昆仑万维、海康威视、科大讯飞

2023-09-30 新进：嘉友国际、德明利、立讯精密、顶点软件；退出：中兴通讯、拓普集团、芯源微、金山办公

2023-12-31 新进：卓胜微、沪电股份、海康威视、澜起科技、通富微电；退出：伯特利、工业富联、拓荆科技、长电科技、顶点软件

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 3/13；退出 规避/错失 14/2。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。