上银未来生活灵活配置混合A

上银未来生活灵活配置混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

上银未来生活灵活配置混合A 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约44.74%，四季平均换手约94.53%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.0%)。最近一季新进Top10：东芯股份、伟测科技、华特气体、新宙邦、生益电子。2026 年调仓：新进 27 笔（6 盈 / 21 亏）；退出 27 笔（规避 19 / 错失 8）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 机械设备 两条主线展开：电子 持仓占比由 6.92% 调整至 20.82%，机械设备 由 0% 至 7.45%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 三生国健、世纪华通、微电生理、热景生物，退出 吉比特、完美世界、寒武纪、巨人网络。Q3 电力设备行业持仓占比从 0% 升至 24.27%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 东微半导、云天励飞、华盛锂电、固德威，退出 三生国健、世纪华通、微电生理、恺英网络，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 东芯股份、伟测科技、华特气体、新宙邦，退出 东微半导、云天励飞、华盛锂电、固德威，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 农林牧渔、国防军工、传媒 等方向；净加仓 电子(+13.9pp)、电力设备(+3.75pp)、机械设备(+7.45pp)；净降配 农林牧渔(-3.43pp)、国防军工(-3.31pp)、传媒(-28.89pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q3 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→4.77%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 4.77%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 4.77%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：三生国健、世纪华通、微电生理、热景生物、益方生物、苑东生物、虹软科技、视觉中国；退出：吉比特、完美世界、寒武纪、巨人网络、科前生物、航亚科技、蓝特光学、财富趋势

2026-03-31 新进：东微半导、云天励飞、华盛锂电、固德威、多氟多、川恒股份、恩捷股份、扬农化工、派能科技、艾罗能源；退出：三生国健、世纪华通、微电生理、恺英网络、热景生物、益方生物、神州泰岳、苑东生物、虹软科技、视觉中国

2026-06-30 新进：东芯股份、伟测科技、华特气体、新宙邦、生益电子、申菱环境、芯原股份、英维克、茂莱光学；退出：东微半导、云天励飞、华盛锂电、固德威、川恒股份、恩捷股份、扬农化工、派能科技、艾罗能源

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/21；退出 规避/错失 19/8。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。