景顺长城绩优成长混合A

景顺长城绩优成长混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

景顺长城绩优成长混合A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约34.8%，四季平均换手约48.73%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(5.53%)、消费/家电/面板(4.45%)。最近一季新进Top10：伊利股份、美的集团。2026 年调仓：新进 9 笔（5 盈 / 4 亏）；退出 7 笔（规避 6 / 错失 1）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 食品饮料 与 医药生物 两条主线展开：食品饮料 持仓占比由 12.75% 调整至 12.86%，医药生物 由 0% 至 10.46%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中国中免、宁德时代、海康威视、美的集团。Q3 食品饮料行业持仓占比从 12.83% 升至 18.98%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 东阿阿胶、五粮液，退出 海康威视、美的集团、顺丰控股，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 伊利股份、美的集团，退出 中国中免、五粮液、山西汾酒、福耀玻璃，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 汽车、交通运输 等方向；净加仓 电力设备(+5.53pp)、家用电器(+4.45pp)、医药生物(+10.46pp)；净降配 汽车(-2.91pp)、农林牧渔(-3.57pp)、交通运输(-1.63pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 新能源/电力设备、消费/家电/面板 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q4 对 消费/家电/面板 有一次集中加仓（0%→4.45%）。

年末较年初抬升：新能源/电力设备(+5.53pp)、消费/家电/面板(+4.45pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 5.53%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 5.53%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中国中免、宁德时代、海康威视、美的集团、药明康德；退出：—

2026-03-31 新进：东阿阿胶、五粮液；退出：海康威视、美的集团、顺丰控股

2026-06-30 新进：伊利股份、美的集团；退出：中国中免、五粮液、山西汾酒、福耀玻璃

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/4；退出 规避/错失 6/1。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。