中信建投精选混合A

中信建投精选混合A 2021年重仓选股年度评论

年度摘要

中信建投精选混合A 2021年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约43.01%，四季平均换手约90.83%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(0.0%)、AI算力/光模块(0.0%)。四季度新进Top10：亚威股份、佳电股份、康希诺、楚江新材、海陆重工。2021 年调仓：新进 25 笔（12 盈 / 13 亏）；退出 25 笔（规避 8 / 错失 17）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电力设备 与 医药生物 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 0% 调整至 22.66%，医药生物 由 0% 至 4.11%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 电力设备行业持仓占比从 0% 升至 19.12%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 国轩高科、格林美、温氏股份、盛和资源，退出 兴业证券、兴业银行、宋城演艺、海康威视。Q3 再平衡：新进 上汽集团、博雅生物、昆仑万维、海格通信，退出 京沪高铁、格林美、歌尔股份、温氏股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 亚威股份、佳电股份、康希诺、楚江新材，退出 上汽集团、博雅生物、国轩高科、昆仑万维，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 非银金融、交通运输、计算机 等方向；净加仓 有色金属(+1.81pp)、机械设备(+2.1pp)、电力设备(+22.66pp)；净降配 非银金融(-4.44pp)、交通运输(-2.82pp)、电子(-9.46pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（军工/高端制造、AI算力/光模块）；相应下降：军工/高端制造(-2.9pp)、AI算力/光模块(-6.02pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，年初 6.02% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 科大讯飞 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2021-03-31 新进：—；退出：—

2021-06-30 新进：国轩高科、格林美、温氏股份、盛和资源、航发控制、贵州茅台、金博股份、金辰股份；退出：兴业证券、兴业银行、宋城演艺、海康威视、科大讯飞、航天发展、豆神教育、长电科技

2021-09-30 新进：上汽集团、博雅生物、昆仑万维、海格通信、紫光股份、绿盟科技、美亚柏科、雅化集团；退出：京沪高铁、格林美、歌尔股份、温氏股份、盛和资源、航发控制、贵州茅台、金博股份

2021-12-31 新进：亚威股份、佳电股份、康希诺、楚江新材、海陆重工、硅宝科技、神工股份、航发动力、金杯电工；退出：上汽集团、博雅生物、国轩高科、昆仑万维、海格通信、紫光股份、绿盟科技、美亚柏科、雅化集团

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 12/13；退出 规避/错失 8/17。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。