中信建投精选混合A
(007468)公募权益主动型混合型2024 自然年 · 重仓透视
中信建投精选混合A 2024年重仓选股年度评论
年度摘要
中信建投精选混合A 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约22.24%，四季平均换手约84.03%。年末主题配置集中在：资源/有色(2.29%)。四季度新进Top10：中国黄金、周大生、天岳先进、曼卡龙、菜百股份。2024 年调仓：新进 22 笔（16 盈 / 6 亏）；退出 22 笔（规避 9 / 错失 13）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 22.2400% |
| 平均换手 | 84.0300% |
| 持股集中度 | 0.0055 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 纺织服饰 与 电子 两条主线展开：纺织服饰 持仓占比由 2.84% 调整至 8.87%，电子 由 0% 至 7.08%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 东方雨虹、城发环境、德邦股份、旺能环境，退出 佐力药业、华设集团、峨眉山A、恒力石化。Q3 再平衡：新进 广汇能源、永泰能源、渤海租赁、焦作万方，退出 东方雨虹、城发环境、甘李药业、赤峰黄金，兼有获利兑现与方向试探。Q4 纺织服饰行业持仓占比从 0% 升至 8.87%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中国黄金、周大生、天岳先进、曼卡龙，退出 一品红、广汇能源、德邦股份、旺能环境，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 石油石化、医药生物、建筑装饰 等方向；净加仓 纺织服饰(+6.03pp)、汽车(+4.54pp)、电子(+7.08pp)；净降配 石油石化(-1.91pp)、医药生物(-7.82pp)、建筑装饰(-2.04pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 资源/有色 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 1.86% 附近；主要经由 中国黄金、赤峰黄金 等行业龙头持仓体现。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 资源/有色 | 1.69% | 1.54% | 1.92% | 2.29% | +0.60 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 纺织服饰 | 2.84% | 0.0% | 0.0% | 8.87% | +6.03 |
| 电子 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 7.08% | +7.08 |
| 汽车 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 4.54% | +4.54 |
| 电力设备 | 1.57% | 0.0% | 0.0% | 2.55% | +0.98 |
| 有色金属 | 1.69% | 1.54% | 6.17% | 2.1% | +0.41 |
| 环保 | 0.0% | 4.45% | 2.06% | 0.0% | +0.00 |
| 社会服务 | 1.3% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.30 |
| 煤炭 | 0.0% | 0.0% | 1.96% | 0.0% | +0.00 |
| 石油石化 | 1.91% | 0.0% | 2.08% | 0.0% | -1.91 |
| 医药生物 | 7.82% | 4.04% | 2.59% | 0.0% | -7.82 |
| 建筑材料 | 0.0% | 2.17% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 交通运输 | 0.0% | 1.58% | 1.91% | 0.0% | +0.00 |
| 建筑装饰 | 2.04% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.04 |
| 非银金融 | 0.0% | 0.0% | 1.93% | 0.0% | +0.00 |
| 食品饮料 | 1.61% | 8.79% | 1.78% | 0.0% | -1.61 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 1.69% | 1.54% | 1.92% | 2.29% | +0.60 | 辅助配置 | 中国黄金、赤峰黄金 |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2024-03-31 新进：—；退出：—
2024-06-30 新进：东方雨虹、城发环境、德邦股份、旺能环境、甘李药业、百润股份、青岛啤酒；退出：佐力药业、华设集团、峨眉山A、恒力石化、振江股份、罗莱生活、通策医疗
2024-09-30 新进：广汇能源、永泰能源、渤海租赁、焦作万方、铜陵有色、锡业股份；退出：东方雨虹、城发环境、甘李药业、赤峰黄金、重庆啤酒、青岛啤酒
2024-12-31 新进：中国黄金、周大生、天岳先进、曼卡龙、菜百股份、裕太微、赢合科技、长安汽车、鼎龙股份；退出：一品红、广汇能源、德邦股份、旺能环境、永泰能源、渤海租赁、百润股份、铜陵有色、锡业股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 城发环境 | 1.53 | 3.94 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 旺能环境 | 2.92 | 21.45 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 东方雨虹 | 2.17 | 11.75 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 百润股份 | 1.79 | 36.96 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 青岛啤酒 | 3.07 | 7.67 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 德邦股份 | 1.58 | 16.56 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 甘李药业 | 1.76 | 5.33 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 峨眉山A | 1.3 | 5.73 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 罗莱生活 | 2.84 | -18.22 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 佐力药业 | 4.37 | 17.12 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 恒力石化 | 1.91 | 0.0 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 通策医疗 | 1.47 | -9.77 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 华设集团 | 2.04 | 6.44 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 振江股份 | 1.57 | 25.94 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 渤海租赁 | 1.93 | 24.42 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 焦作万方 | 2.45 | -8.68 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 铜陵有色 | 1.92 | -16.32 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 锡业股份 | 1.8 | -13.93 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 永泰能源 | 1.96 | 27.61 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 广汇能源 | 2.08 | -6.4 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 城发环境 | 1.53 | 3.94 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 东方雨虹 | 2.17 | 11.75 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 重庆啤酒 | 3.93 | 15.54 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 青岛啤酒 | 3.07 | 7.67 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 赤峰黄金 | 1.54 | 23.44 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 甘李药业 | 1.76 | 5.33 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 长安汽车 | 4.54 | -2.47 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 周大生 | 2.36 | -9.57 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 鼎龙股份 | 2.9 | 9.8 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 赢合科技 | 2.55 | 2.82 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 曼卡龙 | 1.69 | 4.18 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 中国黄金 | 2.29 | 1.86 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 菜百股份 | 2.53 | 3.96 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 天岳先进 | 1.89 | 21.09 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 裕太微 | 2.29 | 0.33 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 渤海租赁 | 1.93 | 24.42 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 铜陵有色 | 1.92 | -16.32 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 锡业股份 | 1.8 | -13.93 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 旺能环境 | 2.06 | -1.9 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 百润股份 | 1.78 | 21.52 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 一品红 | 2.59 | -4.32 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 永泰能源 | 1.96 | 27.61 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 广汇能源 | 2.08 | -6.4 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 德邦股份 | 1.91 | -6.16 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 16/6；退出 规避/错失 9/13。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。