信澳核心科技混合A

信澳核心科技混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

信澳核心科技混合A 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约42.92%，四季平均换手约72.47%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(5.06%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 5.06%）。最近一季新进Top10：华海诚科、富满微、彩讯股份、新恒汇、新致软件。2026 年调仓：新进 16 笔（3 盈 / 13 亏）；退出 14 笔（规避 12 / 错失 2）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 社会服务 两条主线展开：电子 持仓占比由 0% 调整至 24.71%，社会服务 由 5.33% 至 8.69%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 华正新材、卡莱特、歌尔股份、海天瑞声，退出 捷顺科技、用友网络、通行宝。Q3 再平衡：新进 托普云农、科大讯飞、税友股份，退出 中国软件、华正新材、歌尔股份、海天瑞声，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 0% 升至 24.71%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 华海诚科、富满微、彩讯股份、新恒汇，退出 亚信安全、托普云农、科大讯飞、税友股份，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 电子(+24.71pp)、社会服务(+3.36pp)；净降配 计算机(-2.97pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 AI算力/光模块 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q3 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（0%→6.2%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

年末较年初抬升：AI算力/光模块(+5.06pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 5.06pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 浪潮信息 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：华正新材、卡莱特、歌尔股份、海天瑞声、鸿合科技；退出：捷顺科技、用友网络、通行宝

2026-03-31 新进：托普云农、科大讯飞、税友股份；退出：中国软件、华正新材、歌尔股份、海天瑞声、深信服、鸿合科技

2026-06-30 新进：华海诚科、富满微、彩讯股份、新恒汇、新致软件、浪潮信息、神州数码、芯朋微；退出：亚信安全、托普云农、科大讯飞、税友股份、金山办公

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 3/13；退出 规避/错失 12/2。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。