万家科创主题灵活配置混合(LOF)C
(007501)公募权益主动型混合型LOF科创板2020 自然年 · 重仓透视
万家科创主题灵活配置混合(LOF)C 2020年重仓选股年度评论
年度摘要
万家科创主题灵活配置混合(LOF)C 2020年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约36.27%，四季平均换手约63.07%。四季度新进Top10：华海药业、国联民生、奥福科技、容百科技、西部超导。2020 年调仓：新进 14 笔（5 盈 / 9 亏）；退出 14 笔（规避 11 / 错失 3）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 36.2700% |
| 平均换手 | 63.0700% |
| 持股集中度 | 0.0141 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 电力设备 与 国防军工 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 6.08% 调整至 14.47%，国防军工 由 0% 至 5.13%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 医药生物行业持仓占比从 6.86% 升至 13.57%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 奥福科技、安图生物、贝瑞基因、鸿路钢构，退出 中广天择、先导智能、塔牌集团、恒实科技。Q3 再平衡：新进 国联证券、天赐材料、普莱柯、晶晨股份，退出 博雅生物、垒知集团、奥福科技、安图生物，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 华海药业、国联民生、奥福科技、容百科技，退出 仙琚制药、国联证券、安恒信息、普莱柯，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 通信、传媒、计算机 等方向；净加仓 国防军工(+5.13pp)、建筑装饰(+2.59pp)、电力设备(+8.39pp)；净降配 电子(-1.65pp)、医药生物(-1.73pp)、通信(-3.51pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电力设备 | 6.08% | 5.71% | 7.78% | 14.47% | +8.39 |
| 国防军工 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 5.13% | +5.13 |
| 医药生物 | 6.86% | 13.57% | 5.25% | 5.13% | -1.73 |
| 电子 | 5.84% | 4.12% | 3.88% | 4.19% | -1.65 |
| 非银金融 | 0.0% | 0.0% | 3.46% | 3.66% | +3.66 |
| 建筑装饰 | 0.0% | 2.94% | 3.34% | 2.59% | +2.59 |
| 汽车 | 0.0% | 3.07% | 0.0% | 2.19% | +2.19 |
| 通信 | 3.51% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.51 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.0% | 2.86% | 0.0% | +0.00 |
| 传媒 | 3.06% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.06 |
| 农林牧渔 | 0.0% | 0.0% | 3.24% | 0.0% | +0.00 |
| 计算机 | 3.09% | 4.22% | 3.53% | 0.0% | -3.09 |
| 建筑材料 | 8.29% | 4.01% | 0.0% | 0.0% | -8.29 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2020-03-31 新进：—；退出：—
2020-06-30 新进：奥福科技、安图生物、贝瑞基因、鸿路钢构；退出：中广天择、先导智能、塔牌集团、恒实科技
2020-09-30 新进：国联证券、天赐材料、普莱柯、晶晨股份、爱博医疗、苏博特；退出：博雅生物、垒知集团、奥福科技、安图生物、生益科技、贝瑞基因
2020-12-31 新进：华海药业、国联民生、奥福科技、容百科技、西部超导；退出：仙琚制药、国联证券、安恒信息、普莱柯、苏博特
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2020-03-31→2020-06-30 | 新进 | 贝瑞基因 | 3.31 | -8.86 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2020-03-31→2020-06-30 | 新进 | 鸿路钢构 | 2.94 | 44.66 | 新进正确·显著盈利 |
| 2020-03-31→2020-06-30 | 新进 | 安图生物 | 2.9 | -0.69 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2020-03-31→2020-06-30 | 新进 | 奥福科技 | 3.07 | -21.4 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2020-03-31→2020-06-30 | 退出 | 塔牌集团 | 4.16 | -2.67 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2020-03-31→2020-06-30 | 退出 | 先导智能 | 3.07 | 23.36 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2020-03-31→2020-06-30 | 退出 | 恒实科技 | 3.51 | -8.89 | 退出正确·规避亏损 |
| 2020-03-31→2020-06-30 | 退出 | 中广天择 | 3.06 | 2.83 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 新进 | 天赐材料 | 3.7 | 100.77 | 新进正确·显著盈利 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 新进 | 国联证券 | 3.46 | 8.6 | 新进正确·显著盈利 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 新进 | 普莱柯 | 3.24 | -17.57 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 新进 | 苏博特 | 2.86 | -17.02 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 新进 | 爱博医疗 | 2.61 | -13.67 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 新进 | 晶晨股份 | 3.88 | 17.33 | 新进正确·显著盈利 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 退出 | 贝瑞基因 | 3.31 | -8.86 | 退出正确·规避亏损 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 退出 | 垒知集团 | 4.01 | -7.28 | 退出正确·规避亏损 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 退出 | 博雅生物 | 4.23 | 7.36 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 退出 | 生益科技 | 4.12 | -20.33 | 退出正确·规避亏损 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 退出 | 安图生物 | 2.9 | -0.69 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 退出 | 奥福科技 | 3.07 | -21.4 | 退出正确·规避亏损 |
| 2020-09-30→2020-12-31 | 新进 | 华海药业 | 2.69 | -23.96 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2020-09-30→2020-12-31 | 新进 | 容百科技 | 2.57 | 10.85 | 新进正确·显著盈利 |
| 2020-09-30→2020-12-31 | 新进 | 奥福科技 | 2.19 | -7.66 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2020-09-30→2020-12-31 | 新进 | 西部超导 | 5.13 | -36.41 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2020-09-30→2020-12-31 | 退出 | 仙琚制药 | 2.64 | -12.85 | 退出正确·规避亏损 |
| 2020-09-30→2020-12-31 | 退出 | 普莱柯 | 3.24 | -17.57 | 退出正确·规避亏损 |
| 2020-09-30→2020-12-31 | 退出 | 苏博特 | 2.86 | -17.02 | 退出正确·规避亏损 |
| 2020-09-30→2020-12-31 | 退出 | 安恒信息 | 3.53 | -9.06 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 5/9；退出 规避/错失 11/3。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。