万家科创主题灵活配置混合(LOF)C
(007501)公募权益主动型混合型LOF科创板2021 自然年 · 重仓透视
万家科创主题灵活配置混合(LOF)C 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
万家科创主题灵活配置混合(LOF)C 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约31.04%，四季平均换手约60.3%。四季度新进Top10：中钨高新、天华新能、天齐锂业、永兴材料、盐湖股份。2021 年调仓：新进 13 笔（6 盈 / 7 亏）；退出 13 笔（规避 7 / 错失 6）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 31.0400% |
| 平均换手 | 60.3000% |
| 持股集中度 | 0.0110 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 有色金属 与 电子 两条主线展开：有色金属 持仓占比由 5.51% 调整至 12.71%，电子 由 2.29% 至 6.4%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 华友钴业、天华新能、抚顺特钢、紫光国微，退出 奥福环保、涪陵电力、神火股份、西部超导。Q3 再平衡：新进 东南网架、东鹏饮料、天华超净、安科生物，退出 华友钴业、天华新能、天赐材料、天齐锂业，兼有获利兑现与方向试探。Q4 有色金属行业持仓占比从 1.96% 升至 12.71%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中钨高新、天华新能、天齐锂业、永兴材料，退出 东南网架、天华超净、安科生物、爱博医疗，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 建筑装饰、国防军工、公用事业 等方向；净加仓 食品饮料(+2.23pp)、有色金属(+7.2pp)、电子(+4.11pp)；净降配 电力设备(-6.23pp)、建筑装饰(-3.73pp)、国防军工(-3.32pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 有色金属 | 5.51% | 5.24% | 1.96% | 12.71% | +7.20 |
| 电子 | 2.29% | 6.68% | 8.16% | 6.4% | +4.11 |
| 钢铁 | 0.0% | 3.74% | 4.16% | 4.41% | +4.41 |
| 食品饮料 | 0.0% | 0.0% | 2.15% | 2.23% | +2.23 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.9% | +1.90 |
| 电力设备 | 7.94% | 16.27% | 2.15% | 1.71% | -6.23 |
| 建筑装饰 | 3.73% | 3.19% | 1.84% | 0.0% | -3.73 |
| 国防军工 | 3.32% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.32 |
| 公用事业 | 2.12% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.12 |
| 汽车 | 2.25% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.25 |
| 医药生物 | 3.32% | 4.54% | 4.25% | 0.0% | -3.32 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：华友钴业、天华新能、抚顺特钢、紫光国微；退出：奥福环保、涪陵电力、神火股份、西部超导
2021-09-30 新进：东南网架、东鹏饮料、天华超净、安科生物、融捷股份、闻泰科技；退出：华友钴业、天华新能、天赐材料、天齐锂业、容百科技、鸿路钢构
2021-12-31 新进：中钨高新、天华新能、天齐锂业、永兴材料、盐湖股份；退出：东南网架、天华超净、安科生物、爱博医疗、瑞芯微
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 紫光国微 | 2.29 | 34.12 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 天华新能 | 2.89 | 123.51 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 抚顺特钢 | 3.74 | 19.85 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 华友钴业 | 2.51 | -9.46 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 神火股份 | 2.14 | -0.53 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 涪陵电力 | 2.12 | -24.49 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 奥福环保 | 2.25 | -20.96 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 西部超导 | 3.32 | 28.3 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 东南网架 | 1.84 | 13.56 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 融捷股份 | 1.96 | -2.14 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 安科生物 | 2.19 | 9.54 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 闻泰科技 | 3.49 | 38.05 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 东鹏饮料 | 2.15 | -9.89 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 天齐锂业 | 2.73 | 63.79 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 鸿路钢构 | 3.19 | -24.76 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 天赐材料 | 7.5 | 42.73 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 华友钴业 | 2.51 | -9.46 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 容百科技 | 5.88 | -10.83 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 中钨高新 | 2.73 | -29.35 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 盐湖股份 | 1.9 | -15.03 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 天齐锂业 | 3.61 | -23.93 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 永兴材料 | 2.84 | -19.86 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 东南网架 | 1.84 | 13.56 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 安科生物 | 2.19 | 9.54 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 瑞芯微 | 2.35 | 8.66 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 爱博医疗 | 2.06 | -23.16 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 6/7；退出 规避/错失 7/6。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。