汇添富内需增长股票A
(007523)公募权益主动型股票型2021 自然年 · 重仓透视
汇添富内需增长股票A 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
汇添富内需增长股票A 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约37.27%，四季平均换手约95.57%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.0%)。四季度新进Top10：东方财富、中国中免、五粮液、凯莱英、分众传媒。2021 年调仓：新进 15 笔（6 盈 / 9 亏）；退出 13 笔（规避 2 / 错失 11）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 37.2700% |
| 平均换手 | 95.5700% |
| 持股集中度 | 0.0207 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年以 食品饮料 为核心配置方向，持仓占比由 27.65% 调整至 30.16%。
Q2 末换仓：新进 信义光能、安踏体育、敏华控股、李宁，退出 中国中免、五粮液、分众传媒、山西汾酒。Q3 再平衡：新进 宁德时代、山西汾酒、抚顺特钢、比亚迪，退出 信义光能、安踏体育、敏华控股、李宁，兼有获利兑现与方向试探。Q4 食品饮料行业持仓占比从 5.43% 升至 30.16%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 东方财富、中国中免、五粮液、凯莱英，退出 宁德时代、抚顺特钢、比亚迪、迈为股份，持仓进一步向龙头集中。
净加仓 非银金融(+3.48pp)、食品饮料(+2.51pp)；净降配 医药生物(-4.18pp)、商贸零售(-3.34pp)、传媒(-2.46pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q3 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→11.12%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 11.12%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 11.12%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 新能源/电力设备 | 0.0% | 0.0% | 11.12% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 食品饮料 | 27.65% | 0.0% | 5.43% | 30.16% | +2.51 |
| 商贸零售 | 7.94% | 0.0% | 0.0% | 4.6% | -3.34 |
| 传媒 | 6.15% | 3.71% | 0.0% | 3.69% | -2.46 |
| 非银金融 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.48% | +3.48 |
| 医药生物 | 7.55% | 1.29% | 0.0% | 3.37% | -4.18 |
| 社会服务 | 0.0% | 2.0% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 纺织服饰 | 0.0% | 10.08% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 汽车 | 0.0% | 0.0% | 2.36% | 0.0% | +0.00 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.0% | 13.82% | 0.0% | +0.00 |
| 钢铁 | 0.0% | 0.0% | 4.15% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 11.12% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 11.12% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：信义光能、安踏体育、敏华控股、李宁、波司登、福莱特玻璃、美团-W、腾讯控股、药明生物、诺诚健华-B；退出：中国中免、五粮液、分众传媒、山西汾酒、泸州老窖、药明康德、贵州茅台、迈瑞医疗
2021-09-30 新进：宁德时代、山西汾酒、抚顺特钢、比亚迪、贵州茅台、迈为股份、阳光电源；退出：信义光能、安踏体育、敏华控股、李宁、波司登、福莱特玻璃、美团-W、腾讯控股、药明生物、诺诚健华-B
2021-12-31 新进：东方财富、中国中免、五粮液、凯莱英、分众传媒、泸州老窖、舍得酒业、酒鬼酒；退出：宁德时代、抚顺特钢、比亚迪、迈为股份、阳光电源
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 腾讯控股 | 3.71 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 信义光能 | 1.0 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 敏华控股 | 2.54 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 安踏体育 | 3.21 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 药明生物 | 1.29 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 李宁 | 10.08 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 美团-W | 2.0 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 波司登 | 0.99 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 福莱特玻璃 | 2.64 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 诺诚健华-B | 1.28 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 泸州老窖 | 5.56 | 4.85 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 五粮液 | 8.93 | 11.16 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 分众传媒 | 6.15 | 1.4 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 迈瑞医疗 | 4.31 | 20.28 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 贵州茅台 | 9.05 | 2.37 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 山西汾酒 | 4.11 | 34.62 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 中国中免 | 7.94 | -1.95 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 药明康德 | 3.24 | 11.69 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 比亚迪 | 2.36 | 7.46 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 阳光电源 | 2.93 | -1.74 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 宁德时代 | 8.19 | 11.84 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 迈为股份 | 2.7 | 5.38 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 抚顺特钢 | 4.15 | 13.94 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 贵州茅台 | 2.43 | 12.02 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 山西汾酒 | 3.0 | 0.09 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 腾讯控股 | 3.71 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 信义光能 | 1.0 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 敏华控股 | 2.54 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 安踏体育 | 3.21 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 药明生物 | 1.29 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 李宁 | 10.08 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 美团-W | 2.0 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 波司登 | 0.99 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 福莱特玻璃 | 2.64 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 诺诚健华-B | 1.28 | — | 数据缺失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 泸州老窖 | 5.27 | -26.78 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 酒鬼酒 | 4.21 | -30.4 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 五粮液 | 3.28 | -30.36 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 分众传媒 | 3.69 | -25.4 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 凯莱英 | 3.37 | -15.63 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 东方财富 | 3.48 | -31.72 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 舍得酒业 | 4.08 | -30.09 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 中国中免 | 4.6 | -25.09 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 比亚迪 | 2.36 | 7.46 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 阳光电源 | 2.93 | -1.74 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 宁德时代 | 8.19 | 11.84 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 迈为股份 | 2.7 | 5.38 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 抚顺特钢 | 4.15 | 13.94 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 6/9；退出 规避/错失 2/11。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。