格林创新成长混合C 2025年重仓选股年度评论
年度摘要
格林创新成长混合C 2025年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约46.88%，四季平均换手约52.37%。四季度新进Top10：世运电路、科博达。2025 年调仓：新进 11 笔（6 盈 / 5 亏）；退出 11 笔（规避 6 / 错失 5）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 46.8800% |
| 平均换手 | 52.3700% |
| 持股集中度 | 0.0231 |
风险收益指标（综合）
| 指标 | 数值 |
|---|
| 综合星级 | ★☆☆☆☆ 1星 |
| 滚动年化回报 | -0.23% |
| 年化波动率 | 26.27% |
| 最大回撤 | -37.19% |
| 夏普比率 | -0.10 |
| 索提诺比率 | -0.19 |
| 同类排名 | 前 92%（9801 只） |
风险收益指标截至 2026-03-31，滚动测算，与易天富基金评级同源。
雷达三轴（同类分位 0–100）
| 维度 | 分位 | 解读 |
|---|
| 盈利 | 14.6 | 偏弱 |
| 波动 | 73.4 | 较大 |
| 风险 | 3.9 | 较小 |
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 计算机 与 汽车 两条主线展开：计算机 持仓占比由 11.27% 调整至 19.84%，汽车 由 11.73% 至 17.32%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 华测导航、永新光学、电连技术、经纬恒润，退出 圣邦股份、立讯精密、纳睿雷达、豪恩汽电。Q3 计算机行业持仓占比从 16.28% 升至 27.46%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 伯特利、宇瞳光学、星宇股份、虹软科技，退出 上汽集团、中科星图、华测导航、宝信软件，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 世运电路、科博达，退出 电连技术、经纬恒润，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 国防军工 等方向；净加仓 汽车(+5.59pp)、计算机(+8.57pp)；净降配 电子(-5.29pp)、国防军工(-4.76pp)。
市场热点与行业配置
当年市场主线（DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造）在组合中行业配置占比较高，黄金/有色资源、新能源分化 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 3.28pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 世运电路、中科星图、华测导航、圣邦股份 等行业龙头持仓体现。
人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，由年初 19.18% 逐季回落至年末 9.13%；主要经由 世运电路、圣邦股份、永新光学、炬光科技 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 计算机 | 11.27% | 16.28% | 27.46% | 19.84% | +8.57 |
| 汽车 | 11.73% | 7.65% | 17.96% | 17.32% | +5.59 |
| 电子 | 14.42% | 12.54% | 13.06% | 9.13% | -5.29 |
| 通信 | 0.0% | 4.12% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 国防军工 | 4.76% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -4.76 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 25.69% | 32.94% | 40.52% | 28.97% | +3.28 | 明显加仓 | 世运电路、中科星图、华测导航、圣邦股份、宇瞳光学、宝信软件 |
| 人形机器人/高端制造 | 19.18% | 12.54% | 13.06% | 9.13% | -10.05 | 明显减仓 | 世运电路、圣邦股份、永新光学、炬光科技、电连技术、立讯精密 |
| 黄金/有色资源 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2025-03-31 新进：—；退出：—
2025-06-30 新进：华测导航、永新光学、电连技术、经纬恒润；退出：圣邦股份、立讯精密、纳睿雷达、豪恩汽电
2025-09-30 新进：伯特利、宇瞳光学、星宇股份、虹软科技、锐明技术；退出：上汽集团、中科星图、华测导航、宝信软件、炬光科技
2025-12-31 新进：世运电路、科博达；退出：电连技术、经纬恒润
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2025-03-31→2025-06-30 | 新进 | 华测导航 | 4.12 | 1.23 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2025-03-31→2025-06-30 | 新进 | 电连技术 | 4.86 | 25.61 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-03-31→2025-06-30 | 新进 | 永新光学 | 3.67 | 28.85 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-03-31→2025-06-30 | 新进 | 经纬恒润 | 3.47 | 50.16 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-03-31→2025-06-30 | 退出 | 立讯精密 | 5.89 | -15.16 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-03-31→2025-06-30 | 退出 | 圣邦股份 | 4.19 | -16.61 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-03-31→2025-06-30 | 退出 | 豪恩汽电 | 3.33 | 6.16 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2025-03-31→2025-06-30 | 退出 | 纳睿雷达 | 4.76 | -25.71 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 新进 | 锐明技术 | 6.31 | 1.76 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 新进 | 宇瞳光学 | 4.33 | -10.74 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 新进 | 星宇股份 | 6.39 | -8.53 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 新进 | 伯特利 | 5.64 | -4.86 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 新进 | 虹软科技 | 4.86 | -16.53 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 退出 | 华测导航 | 4.12 | 1.23 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 退出 | 上汽集团 | 3.71 | 6.67 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 退出 | 宝信软件 | 4.06 | -1.69 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 退出 | 炬光科技 | 4.01 | 89.07 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 退出 | 中科星图 | 3.87 | 20.91 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 科博达 | 4.31 | -30.17 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 世运电路 | 4.02 | 2.54 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 电连技术 | 7.17 | -14.6 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 经纬恒润 | 4.55 | -12.31 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 6/5；退出 规避/错失 6/5。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。