宝盈祥瑞混合C
(007577)公募权益主动型混合型保本型2020 自然年 · 重仓透视
宝盈祥瑞混合C 2020年重仓选股年度评论
年度摘要
宝盈祥瑞混合C 2020年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约10.22%，四季平均换手约86.13%。年末主题配置集中在：资源/有色(2.46%)。四季度新进Top10：中国神华、伊利股份、信维通信、格力电器、泸州老窖。2020 年调仓：新进 17 笔（10 盈 / 7 亏）；退出 17 笔（规避 4 / 错失 13）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 10.2200% |
| 平均换手 | 86.1300% |
| 持股集中度 | 0.0017 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 医药生物、银行。
Q2 房地产行业持仓占比从 0.53% 升至 4.17%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 万科A、中国平安、保利发展，退出 三安光电、中信证券、中国铁建、中国银行。Q3 再平衡：新进 万华化学、兆易创新、华域汽车、宁沪高速，退出 中国平安、保利发展，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国神华、伊利股份、信维通信、格力电器，退出 万科A、兆易创新、华域汽车、宁沪高速，持仓进一步向龙头集中。
净加仓 家用电器(+1.64pp)、公用事业(+2.9pp)、建筑材料(+2.53pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 资源/有色 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
年末较年初抬升：资源/有色(+2.46pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 2.46%（峰值出现在 Q4）；主要经由 山东黄金 等行业龙头持仓体现。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 资源/有色 | 0.0% | 0.0% | 1.74% | 2.46% | +2.46 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 建筑材料 | 0.64% | 0.0% | 1.45% | 3.17% | +2.53 |
| 公用事业 | 0.0% | 0.0% | 1.34% | 2.9% | +2.90 |
| 有色金属 | 0.0% | 0.0% | 1.74% | 2.46% | +2.46 |
| 食品饮料 | 0.48% | 0.0% | 0.0% | 1.7% | +1.22 |
| 家用电器 | 0.0% | 0.0% | 1.15% | 1.64% | +1.64 |
| 煤炭 | 0.0% | 0.0% | 1.1% | 1.36% | +1.36 |
| 医药生物 | 1.17% | 0.0% | 0.0% | 1.1% | -0.07 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.0% | 1.4% | 0.86% | +0.86 |
| 电子 | 0.86% | 0.0% | 1.06% | 0.85% | -0.01 |
| 非银金融 | 0.47% | 2.74% | 0.0% | 0.0% | -0.47 |
| 建筑装饰 | 0.48% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.48 |
| 汽车 | 0.0% | 0.0% | 1.09% | 0.0% | +0.00 |
| 交通运输 | 0.0% | 0.0% | 1.08% | 0.0% | +0.00 |
| 房地产 | 0.53% | 4.17% | 0.98% | 0.0% | -0.53 |
| 银行 | 0.92% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.92 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 1.74% | 2.46% | +2.46 | 明显加仓 | 山东黄金 |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2020-03-31 新进：—；退出：—
2020-06-30 新进：万科A、中国平安、保利发展；退出：三安光电、中信证券、中国铁建、中国银行、伊利股份、保利地产、农业银行、复星医药、海螺水泥、药明康德
2020-09-30 新进：万华化学、兆易创新、华域汽车、宁沪高速、山东黄金、海螺水泥、老板电器、长江电力、陕西煤业；退出：中国平安、保利发展
2020-12-31 新进：中国神华、伊利股份、信维通信、格力电器、泸州老窖、迈克生物；退出：万科A、兆易创新、华域汽车、宁沪高速、老板电器、陕西煤业
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2020-03-31→2020-06-30 | 新进 | 万科A | 2.11 | 7.19 | 新进正确·显著盈利 |
| 2020-03-31→2020-06-30 | 新进 | 中国平安 | 2.74 | 6.81 | 新进正确·显著盈利 |
| 2020-03-31→2020-06-30 | 退出 | 中信证券 | 0.47 | 8.8 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2020-03-31→2020-06-30 | 退出 | 复星医药 | 0.58 | 3.01 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2020-03-31→2020-06-30 | 退出 | 海螺水泥 | 0.64 | -3.97 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2020-03-31→2020-06-30 | 退出 | 三安光电 | 0.86 | 30.55 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2020-03-31→2020-06-30 | 退出 | 伊利股份 | 0.48 | 4.25 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2020-03-31→2020-06-30 | 退出 | 中国铁建 | 0.48 | -14.75 | 退出正确·规避亏损 |
| 2020-03-31→2020-06-30 | 退出 | 农业银行 | 0.46 | 0.3 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2020-03-31→2020-06-30 | 退出 | 中国银行 | 0.46 | 0.0 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2020-03-31→2020-06-30 | 退出 | 药明康德 | 0.59 | 6.75 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 新进 | 老板电器 | 1.15 | 24.75 | 新进正确·显著盈利 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 新进 | 万华化学 | 1.4 | 31.37 | 新进正确·显著盈利 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 新进 | 宁沪高速 | 1.08 | -2.95 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 新进 | 山东黄金 | 1.74 | -7.37 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 新进 | 海螺水泥 | 1.45 | -6.59 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 新进 | 华域汽车 | 1.09 | 15.74 | 新进正确·显著盈利 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 新进 | 长江电力 | 1.34 | 0.16 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 新进 | 陕西煤业 | 1.1 | 11.32 | 新进正确·显著盈利 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 新进 | 兆易创新 | 1.06 | 14.09 | 新进正确·显著盈利 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 退出 | 保利发展 | 2.06 | 7.51 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 退出 | 中国平安 | 2.74 | 6.81 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2020-09-30→2020-12-31 | 新进 | 泸州老窖 | 0.86 | -0.5 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2020-09-30→2020-12-31 | 新进 | 格力电器 | 1.64 | 1.23 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2020-09-30→2020-12-31 | 新进 | 信维通信 | 0.85 | -20.88 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2020-09-30→2020-12-31 | 新进 | 迈克生物 | 1.1 | -12.81 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2020-09-30→2020-12-31 | 新进 | 伊利股份 | 0.84 | -9.78 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2020-09-30→2020-12-31 | 新进 | 中国神华 | 1.36 | 11.6 | 新进正确·显著盈利 |
| 2020-09-30→2020-12-31 | 退出 | 万科A | 0.98 | 2.43 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2020-09-30→2020-12-31 | 退出 | 老板电器 | 1.15 | 24.75 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2020-09-30→2020-12-31 | 退出 | 宁沪高速 | 1.08 | -2.95 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2020-09-30→2020-12-31 | 退出 | 华域汽车 | 1.09 | 15.74 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2020-09-30→2020-12-31 | 退出 | 陕西煤业 | 1.1 | 11.32 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2020-09-30→2020-12-31 | 退出 | 兆易创新 | 1.06 | 14.09 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 10/7；退出 规避/错失 4/13。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。