汇添富竞争优势灵活配置混合
(007639)公募权益主动型混合型2021 自然年 · 重仓透视
汇添富竞争优势灵活配置混合 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
汇添富竞争优势灵活配置混合 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约38.25%，四季平均换手约61.03%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(4.11%)、军工/高端制造(0.0%)。四季度新进Top10：图南股份、文灿股份、比亚迪、派克新材、继峰股份。2021 年调仓：新进 14 笔（4 盈 / 10 亏）；退出 11 笔（规避 6 / 错失 5）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 38.2500% |
| 平均换手 | 61.0300% |
| 持股集中度 | 0.0181 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 计算机 与 汽车 两条主线展开：计算机 持仓占比由 0% 调整至 7.08%，汽车 由 0% 至 7.01%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 医药生物行业持仓占比从 0% 升至 9.75%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 海尔智家、用友网络、药明康德、豪威集团，退出 中航机电、韦尔股份。Q3 再平衡：新进 佳士科技、北方稀土、江海股份、航发控制，退出 东方雨虹、五粮液、豪威集团、贵州茅台，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 图南股份、文灿股份、比亚迪、派克新材，退出 伊利股份、北方稀土、招商积余、航发控制，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 食品饮料、房地产、建筑材料 等方向；净加仓 机械设备(+2.79pp)、电子(+2.86pp)、汽车(+7.01pp)；净降配 食品饮料(-20.22pp)、房地产(-3.93pp)、建筑材料(-4.84pp)。
持仓主题
主题层面，基金由年初的 军工/高端制造 重心，逐步迁移至 消费/家电/面板——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。
消费/传统板块主题配置年内收敛（军工/高端制造）；年末较年初抬升：消费/家电/面板(+4.11pp)；相应下降：军工/高端制造(-3.9pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 0.0% | 2.37% | 1.75% | 4.11% | +4.11 |
| 军工/高端制造 | 3.9% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.90 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 计算机 | 0.0% | 4.74% | 6.1% | 7.08% | +7.08 |
| 汽车 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 7.01% | +7.01 |
| 国防军工 | 3.9% | 0.0% | 4.03% | 6.5% | +2.60 |
| 电子 | 3.46% | 5.33% | 5.02% | 6.32% | +2.86 |
| 家用电器 | 0.0% | 2.37% | 1.75% | 4.11% | +4.11 |
| 有色金属 | 0.0% | 0.0% | 3.55% | 3.09% | +3.09 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.0% | 4.98% | 2.79% | +2.79 |
| 食品饮料 | 20.22% | 9.34% | 3.53% | 0.0% | -20.22 |
| 房地产 | 3.93% | 4.15% | 3.62% | 0.0% | -3.93 |
| 建筑材料 | 4.84% | 4.76% | 0.0% | 0.0% | -4.84 |
| 医药生物 | 0.0% | 9.75% | 4.09% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：海尔智家、用友网络、药明康德、豪威集团、迈瑞医疗；退出：中航机电、韦尔股份
2021-09-30 新进：佳士科技、北方稀土、江海股份、航发控制；退出：东方雨虹、五粮液、豪威集团、贵州茅台、迈瑞医疗
2021-12-31 新进：图南股份、文灿股份、比亚迪、派克新材、继峰股份、航宇科技；退出：伊利股份、北方稀土、招商积余、航发控制、药明康德
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 迈瑞医疗 | 5.09 | -19.71 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 用友网络 | 4.74 | -0.39 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 海尔智家 | 2.37 | 0.93 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 药明康德 | 4.66 | -2.42 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 中航机电 | 3.9 | 3.39 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 航发控制 | 4.03 | 25.8 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 江海股份 | 5.02 | 52.8 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 佳士科技 | 4.98 | -2.3 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 北方稀土 | 3.55 | 3.46 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 五粮液 | 2.96 | -26.35 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 东方雨虹 | 4.76 | -19.88 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 迈瑞医疗 | 5.09 | -19.71 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 贵州茅台 | 2.72 | -11.02 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 豪威集团 | 5.33 | -24.66 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 比亚迪 | 4.19 | -14.29 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 图南股份 | 3.09 | -31.83 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 文灿股份 | 2.64 | -33.44 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 继峰股份 | 2.82 | -43.22 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 派克新材 | 2.66 | -11.28 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 航宇科技 | 3.84 | -21.05 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 航发控制 | 4.03 | 25.8 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 招商积余 | 3.62 | 29.96 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 北方稀土 | 3.55 | 3.46 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 伊利股份 | 3.53 | 9.97 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 药明康德 | 4.09 | -22.4 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 4/10；退出 规避/错失 6/5。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。