汇添富竞争优势灵活配置混合

汇添富竞争优势灵活配置混合 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

汇添富竞争优势灵活配置混合 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约63.12%，四季平均换手约50.5%。期末主题配置集中在：半导体设备/材料(7.53%)、消费/家电/面板(0.0%)、新能源/电力设备(0.0%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 7.53%）。最近一季新进Top10：富创精密、盛美上海。2026 年调仓：新进 13 笔（9 盈 / 4 亏）；退出 10 笔（规避 1 / 错失 9）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 机械设备 两条主线展开：电子 持仓占比由 0% 调整至 64.08%，机械设备 由 0% 至 8.5%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 电子行业持仓占比从 0% 升至 56.72%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中微公司、中科飞测、京仪装备、北方华创，退出 东方铁塔、中国海油、亚钾国际、宁德时代。Q3 再平衡：新进 华峰测控，退出 京仪装备，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 富创精密、盛美上海，退出 华峰测控、微导纳米，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 电力设备、基础化工、家用电器 等方向；净加仓 电子(+64.08pp)、机械设备(+8.5pp)；净降配 电力设备(-3.55pp)、基础化工(-7.71pp)、家用电器(-16.92pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 消费/家电/面板 + 资源/有色 重心，逐步迁移至 半导体设备/材料——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q2 对 半导体设备/材料 有一次集中加仓（0%→9.06%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

消费/传统板块主题配置年内收敛（消费/家电/面板、新能源/电力设备）；年末较年初抬升：半导体设备/材料(+7.53pp)；相应下降：消费/家电/面板(-16.92pp)、新能源/电力设备(-3.55pp)、资源/有色(-5.23pp)。

市场热点与行业配置

黄金/有色资源、新能源分化 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，Q2 前后达到峰值，全年仍净增约 7.53pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 北方华创 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，Q2 前后达到峰值，全年仍净增约 3.98pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 北方华创、宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：全年逐步收敛，年初 5.23% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：全年逐步收敛，年初 3.55% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中微公司、中科飞测、京仪装备、北方华创、华海清科、微导纳米、拓荆科技、精智达、芯源微、长川科技；退出：东方铁塔、中国海油、亚钾国际、宁德时代、海尔智家、紫金矿业、美的集团

2026-03-31 新进：华峰测控；退出：京仪装备

2026-06-30 新进：富创精密、盛美上海；退出：华峰测控、微导纳米

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 9/4；退出 规避/错失 1/9。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。