广发优势增长股票

广发优势增长股票 2025年重仓选股年度评论

年度摘要

广发优势增长股票 2025年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约30.48%，四季平均换手约88.73%。年末主题配置集中在：AI算力/光模块(2.12%)、资源/有色(0.0%)、消费/家电/面板(0.0%)。2025年明显追随AI算力主线（Q1持仓占比0%→Q4 2.12%）。四季度新进Top10：世纪华通、中国平安、中际旭创、新易盛、海信视像。2025 年调仓：新进 22 笔（12 盈 / 10 亏）；退出 18 笔（规避 9 / 错失 9）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-03-31，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 传媒 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 13.33%。

Q2 末换仓：新进 中金黄金、兆易创新、小商品城、山金国际，退出 志邦家居、欧派家居、泸州老窖、美的集团。Q3 传媒行业持仓占比从 3.44% 升至 38.6%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 ST华通、吉比特、完美世界、恒瑞医药，退出 中金黄金、兆易创新、小商品城、山金国际，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 世纪华通、中国平安、中际旭创、新易盛，退出 ST华通、吉比特、完美世界、恒瑞医药，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 社会服务、美容护理、轻工制造 等方向；净加仓 非银金融(+2.14pp)、农林牧渔(+3.23pp)、通信(+3.19pp)；净降配 社会服务(-5.11pp)、美容护理(-3.17pp)、轻工制造(-7.06pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 消费/家电/面板 重心，逐步迁移至 AI算力/光模块——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（消费/家电/面板）；年末较年初抬升：AI算力/光模块(+2.12pp)；相应下降：消费/家电/面板(-4.66pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 3.19%（峰值出现在 Q4）；主要经由 中际旭创、法拉电子 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 2.22%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）；主要经由 法拉电子 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 2.3%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）；主要经由 中金黄金 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2025-03-31 新进：—；退出：—

2025-06-30 新进：中金黄金、兆易创新、小商品城、山金国际、巨人网络、法拉电子、海信视像、石头科技、西域旅游；退出：志邦家居、欧派家居、泸州老窖、美的集团、锦波生物、顺丰控股

2025-09-30 新进：ST华通、吉比特、完美世界、恒瑞医药、恺英网络、欢瑞世纪；退出：中金黄金、兆易创新、小商品城、山金国际、法拉电子、海信视像、石头科技、科锐国际、西域旅游

2025-12-31 新进：世纪华通、中国平安、中际旭创、新易盛、海信视像、牧原股份、贵州茅台、顾家家居；退出：ST华通、吉比特、完美世界、恒瑞医药、欢瑞世纪

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 12/10；退出 规避/错失 9/9。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。