汇安量化先锋混合C

汇安量化先锋混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

汇安量化先锋混合C 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约59.2%，四季平均换手约62.63%。期末主题配置集中在：资源/有色(34.36%)。最近一季新进Top10：博迁新材、国瓷材料、天华新能。2026 年调仓：新进 14 笔（6 盈 / 8 亏）；退出 14 笔（规避 8 / 错失 6）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 钢铁 与 电力设备 两条主线展开：钢铁 持仓占比由 0% 调整至 7.84%，电力设备 由 0% 至 5.04%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中钨高新、国城矿业、大中矿业、天华新能，退出 中金黄金、北方稀土、华钰矿业、山东黄金。Q3 基础化工行业持仓占比从 0% 升至 11.02%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 招金黄金、晓程科技、盐湖股份、赤峰黄金，退出 中钨高新、兴业银锡、天华新能、洛阳钼业，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 博迁新材、国瓷材料、天华新能，退出 华友钴业、晓程科技、盐湖股份，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 电力设备(+5.04pp)、钢铁(+7.84pp)、电子(+4.63pp)；净降配 有色金属(-11.48pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 资源/有色 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q3 对 资源/有色 有一次集中加仓（16.76%→37.48%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

年末较年初抬升：资源/有色(+9.61pp)。

市场热点与行业配置

当年市场主线（黄金/有色资源）在组合中行业配置占比较高，DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 9.61pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 中金黄金、华钰矿业、国城矿业、大中矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中钨高新、国城矿业、大中矿业、天华新能、盛新锂能、盛达资源；退出：中金黄金、北方稀土、华钰矿业、山东黄金、山金国际、西部黄金

2026-03-31 新进：招金黄金、晓程科技、盐湖股份、赤峰黄金、雅化集团；退出：中钨高新、兴业银锡、天华新能、洛阳钼业、盛达资源

2026-06-30 新进：博迁新材、国瓷材料、天华新能；退出：华友钴业、晓程科技、盐湖股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/8；退出 规避/错失 8/6。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。