兴全合泰混合C

兴全合泰混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

兴全合泰混合C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约39.03%，四季平均换手约64.73%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(7.96%)、AI算力/光模块(0.0%)。最近一季新进Top10：中国巨石、新坐标、松发股份、海大集团、海星股份。2026 年调仓：新进 13 笔（4 盈 / 9 亏）；退出 11 笔（规避 3 / 错失 8）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电力设备 与 国防军工 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 2.87% 调整至 12.43%，国防军工 由 0% 至 6.37%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 万华化学、中国平安、中际旭创、新易盛，退出 华友钴业、桐昆股份。Q3 电力设备行业持仓占比从 2.77% 升至 11.51%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 *ST松发、宁德时代、德业股份，退出 万华化学、中国平安、亿纬锂能、华鲁恒升，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国巨石、新坐标、松发股份、海大集团，退出 *ST松发、电连技术、科博达、继峰股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 石油石化、有色金属、基础化工 等方向；净加仓 建筑材料(+4.49pp)、电力设备(+9.56pp)、农林牧渔(+3.21pp)；净降配 石油石化(-2.86pp)、电子(-1.87pp)、有色金属(-3.42pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q3 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→7.23%）。

年末较年初抬升：新能源/电力设备(+7.96pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 2.87%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 7.96%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 7.96%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：万华化学、中国平安、中际旭创、新易盛、继峰股份；退出：华友钴业、桐昆股份

2026-03-31 新进：*ST松发、宁德时代、德业股份；退出：万华化学、中国平安、亿纬锂能、华鲁恒升、新易盛、鼎龙股份

2026-06-30 新进：中国巨石、新坐标、松发股份、海大集团、海星股份、立讯精密；退出：*ST松发、电连技术、科博达、继峰股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 4/9；退出 规避/错失 3/8。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。