淳厚信泽混合C

淳厚信泽混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

淳厚信泽混合C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约34.52%，四季平均换手约91.57%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(0.0%)。最近一季新进Top10：上海瀚讯、中国卫星、新恒泰、牧原股份、珠海冠宇。2026 年调仓：新进 25 笔（6 盈 / 19 亏）；退出 20 笔（规避 16 / 错失 4）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 国防军工 与 电力设备 两条主线展开：国防军工 持仓占比由 0% 调整至 18.04%，电力设备 由 0% 至 10.34%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 上海瀚讯、京仪装备、北京君正、新雷能，退出 正帆科技、翱捷科技、能科科技。Q3 再平衡：新进 中国海油、信科移动、华鲁恒升、国博电子，退出 上海瀚讯、京仪装备、北京君正、寒武纪，兼有获利兑现与方向试探。Q4 国防军工行业持仓占比从 3.84% 升至 18.04%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 上海瀚讯、中国卫星、新恒泰、牧原股份，退出 中国海油、华鲁恒升、明阳智能、粤桂股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 机械设备、计算机、电子 等方向；净加仓 公用事业(+4.73pp)、电力设备(+10.34pp)、通信(+6.71pp)；净降配 机械设备(-4.0pp)、计算机(-3.92pp)、电子(-8.94pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（0%→2.94%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 2.94%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：上海瀚讯、京仪装备、北京君正、新雷能、汇成股份、海光信息、精智达、铂力特、长川科技；退出：正帆科技、翱捷科技、能科科技

2026-03-31 新进：中国海油、信科移动、华鲁恒升、国博电子、明阳智能、粤桂股份、臻镭科技、苏大维格、钧达股份、飞沃科技；退出：上海瀚讯、京仪装备、北京君正、寒武纪、新雷能、汇成股份、海光信息、精智达、铂力特、长川科技

2026-06-30 新进：上海瀚讯、中国卫星、新恒泰、牧原股份、珠海冠宇、胜通能源、铖昌科技；退出：中国海油、华鲁恒升、明阳智能、粤桂股份、臻镭科技、苏大维格、钧达股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/19；退出 规避/错失 16/4。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。