博道志远混合C
(007826)公募权益主动型混合型2020 自然年 · 重仓透视
博道志远混合C 2020年重仓选股年度评论
年度摘要
博道志远混合C 2020年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约39.91%，四季平均换手约55.13%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：国投智能、安琪酵母、旭升集团。2020 年调仓：新进 12 笔（7 盈 / 5 亏）；退出 12 笔（规避 5 / 错失 7）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 39.9100% |
| 平均换手 | 55.1300% |
| 持股集中度 | 0.0167 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 计算机 与 食品饮料 两条主线展开：计算机 持仓占比由 0% 调整至 11.45%，食品饮料 由 4.69% 至 6.92%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 计算机行业持仓占比从 0% 升至 8.67%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 世运电路、中科创达、伊利股份、启明星辰，退出 东方财富、中直股份、京东方A、保利地产。Q3 再平衡：新进 中直股份、先导智能、垒知集团、美亚柏科，退出 中兴通讯、凯普生物、华兰生物、景旺电子，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 国投智能、安琪酵母、旭升集团，退出 世运电路、美亚柏科、长安汽车，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 电子、医药生物、通信 等方向；净加仓 国防军工(+1.98pp)、电力设备(+4.96pp)、建筑材料(+4.47pp)；净降配 电子(-2.53pp)、医药生物(-9.66pp)、通信(-3.82pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
消费/传统板块主题配置年内收敛（消费/家电/面板）；相应下降：消费/家电/面板(-2.53pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 2.53% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.53 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 计算机 | 0.0% | 8.67% | 11.23% | 11.45% | +11.45 |
| 食品饮料 | 4.69% | 3.04% | 4.58% | 6.92% | +2.23 |
| 机械设备 | 7.82% | 5.0% | 5.51% | 5.06% | -2.76 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.0% | 4.22% | 4.96% | +4.96 |
| 国防军工 | 2.86% | 0.0% | 4.4% | 4.84% | +1.98 |
| 汽车 | 0.0% | 3.2% | 4.93% | 4.54% | +4.54 |
| 建筑材料 | 0.0% | 0.0% | 4.23% | 4.47% | +4.47 |
| 电子 | 2.53% | 7.1% | 3.89% | 0.0% | -2.53 |
| 医药生物 | 9.66% | 7.89% | 0.0% | 0.0% | -9.66 |
| 通信 | 3.82% | 2.87% | 0.0% | 0.0% | -3.82 |
| 非银金融 | 2.5% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.50 |
| 房地产 | 2.77% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.77 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2020-03-31 新进：—；退出：—
2020-06-30 新进：世运电路、中科创达、伊利股份、启明星辰、景旺电子、长安汽车；退出：东方财富、中直股份、京东方A、保利地产、杰瑞股份、洽洽食品
2020-09-30 新进：中直股份、先导智能、垒知集团、美亚柏科；退出：中兴通讯、凯普生物、华兰生物、景旺电子
2020-12-31 新进：国投智能、安琪酵母、旭升集团；退出：世运电路、美亚柏科、长安汽车
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2020-03-31→2020-06-30 | 新进 | 长安汽车 | 3.2 | 22.09 | 新进正确·显著盈利 |
| 2020-03-31→2020-06-30 | 新进 | 启明星辰 | 4.37 | -17.92 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2020-03-31→2020-06-30 | 新进 | 中科创达 | 4.3 | 10.89 | 新进正确·显著盈利 |
| 2020-03-31→2020-06-30 | 新进 | 伊利股份 | 3.04 | 23.67 | 新进正确·显著盈利 |
| 2020-03-31→2020-06-30 | 新进 | 景旺电子 | 3.13 | -5.23 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2020-03-31→2020-06-30 | 新进 | 世运电路 | 3.97 | -0.77 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2020-03-31→2020-06-30 | 退出 | 京东方A | 2.53 | 25.88 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2020-03-31→2020-06-30 | 退出 | 杰瑞股份 | 3.03 | 40.21 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2020-03-31→2020-06-30 | 退出 | 洽洽食品 | 4.69 | 20.13 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2020-03-31→2020-06-30 | 退出 | 东方财富 | 2.5 | 25.86 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2020-03-31→2020-06-30 | 退出 | 中直股份 | 2.86 | -1.25 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2020-03-31→2020-06-30 | 退出 | 保利地产 | 2.77 | -0.61 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 新进 | 垒知集团 | 4.23 | -20.61 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 新进 | 美亚柏科 | 4.31 | 8.3 | 新进正确·显著盈利 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 新进 | 先导智能 | 4.22 | 73.57 | 新进正确·显著盈利 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 新进 | 中直股份 | 4.4 | 11.96 | 新进正确·显著盈利 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 退出 | 中兴通讯 | 2.87 | -17.52 | 退出正确·规避亏损 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 退出 | 华兰生物 | 2.88 | 13.73 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 退出 | 凯普生物 | 5.01 | -12.63 | 退出正确·规避亏损 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 退出 | 景旺电子 | 3.13 | -5.23 | 退出正确·规避亏损 |
| 2020-09-30→2020-12-31 | 新进 | 安琪酵母 | 2.94 | 8.17 | 新进正确·显著盈利 |
| 2020-09-30→2020-12-31 | 新进 | 旭升集团 | 4.54 | -0.45 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2020-09-30→2020-12-31 | 退出 | 长安汽车 | 4.93 | 62.92 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2020-09-30→2020-12-31 | 退出 | 世运电路 | 3.89 | 6.34 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 7/5；退出 规避/错失 5/7。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。