汇添富中盘积极成长混合A

汇添富中盘积极成长混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

汇添富中盘积极成长混合A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约26.22%，四季平均换手约66.37%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(4.44%)、新能源/电力设备(0.0%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 4.44%）。最近一季新进Top10：中材科技、剑桥科技、华虹宏力、晶合集成、长芯博创。2026 年调仓：新进 13 笔（4 盈 / 9 亏）；退出 10 笔（规避 6 / 错失 4）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 通信 两条主线展开：电子 持仓占比由 0% 调整至 10.94%，通信 由 0% 至 7.45%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 电子行业持仓占比从 0% 升至 7.6%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 东山精密、中际旭创、华虹宏力、宁德时代，退出 ST华通、亿纬锂能、兴业银锡。Q3 再平衡：新进 华虹公司、新华保险，退出 中际旭创、华虹宏力、宁德时代、新易盛，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中材科技、剑桥科技、华虹宏力、晶合集成，退出 华虹公司、新华保险、涛涛车业，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 汽车、传媒 等方向；净加仓 建筑材料(+3.89pp)、电子(+10.94pp)、通信(+7.45pp)；净降配 电力设备(-1.74pp)、汽车(-3.45pp)、传媒(-8.54pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 AI算力/光模块 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q4 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（0%→4.44%）。

年末较年初抬升：AI算力/光模块(+4.44pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 4.44%（峰值出现在 Q4）；主要经由 长芯博创 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 2.93%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 2.93%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：东山精密、中际旭创、华虹宏力、宁德时代、思源电气、新易盛、科士达、菲利华；退出：ST华通、亿纬锂能、兴业银锡

2026-03-31 新进：华虹公司、新华保险；退出：中际旭创、华虹宏力、宁德时代、新易盛、科士达、菲利华

2026-06-30 新进：中材科技、剑桥科技、华虹宏力、晶合集成、长芯博创；退出：华虹公司、新华保险、涛涛车业

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 4/9；退出 规避/错失 6/4。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。