国寿安保研究精选混合A

国寿安保研究精选混合A 2023年重仓选股年度评论

年度摘要

国寿安保研究精选混合A 2023年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约33.15%，四季平均换手约69.47%。四季度新进Top10：元力股份、华旺科技、博威合金、移远通信、雅克科技。2023 年调仓：新进 16 笔（6 盈 / 10 亏）；退出 16 笔（规避 11 / 错失 5）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 有色金属 两条主线展开：电子 持仓占比由 6.73% 调整至 12.19%，有色金属 由 0% 至 7.1%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 电子行业持仓占比从 6.73% 升至 12.88%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 东威科技、松井股份、瑞可达、迈为股份，退出 奥特维、拓普集团、杭可科技、海优新材。Q3 再平衡：新进 兆威机电、台华新材、奥特维、宝钛股份，退出 东威科技、伯特利、瑞可达、绿的谐波，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 元力股份、华旺科技、博威合金、移远通信，退出 东山精密、兆威机电、松井股份、金钼股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 机械设备、汽车 等方向；净加仓 纺织服饰(+3.7pp)、电子(+5.46pp)、有色金属(+7.1pp)；净降配 机械设备(-7.16pp)、电力设备(-4.43pp)、汽车(-5.64pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2023-03-31 新进：—；退出：—

2023-06-30 新进：东威科技、松井股份、瑞可达、迈为股份、长电科技；退出：奥特维、拓普集团、杭可科技、海优新材、鼎通科技

2023-09-30 新进：兆威机电、台华新材、奥特维、宝钛股份、金钼股份、鑫宏业；退出：东威科技、伯特利、瑞可达、绿的谐波、联赢激光、迈为股份

2023-12-31 新进：元力股份、华旺科技、博威合金、移远通信、雅克科技；退出：东山精密、兆威机电、松井股份、金钼股份、鑫宏业

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/10；退出 规避/错失 11/5。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。