国寿安保研究精选混合A
(008082)公募权益主动型混合型2024 自然年 · 重仓透视
国寿安保研究精选混合A 2024年重仓选股年度评论
年度摘要
国寿安保研究精选混合A 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约35.65%，四季平均换手约67.87%。四季度新进Top10：元力股份、同力天启、明阳电气、浙江荣泰、聚合顺。2024 年调仓：新进 16 笔（10 盈 / 6 亏）；退出 16 笔（规避 12 / 错失 4）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 35.6500% |
| 平均换手 | 67.8700% |
| 持股集中度 | 0.0142 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 基础化工 与 电力设备 两条主线展开：基础化工 持仓占比由 5.84% 调整至 12.36%，电力设备 由 5.74% 至 10.44%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 中信博、九丰能源、奕瑞科技、聚和材料，退出 信德新材、元力股份、奥特维、欧科亿。Q3 再平衡：新进 华测检测、杰普特、索菲亚，退出 巨星农牧、迈为股份、金宏气体，兼有获利兑现与方向试探。Q4 基础化工行业持仓占比从 5.22% 升至 12.36%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 元力股份、同力天启、明阳电气、浙江荣泰，退出 九丰能源、华测检测、奕瑞科技、索菲亚，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 有色金属、通信、电子 等方向；净加仓 医药生物(+3.24pp)、基础化工(+6.52pp)、电力设备(+4.7pp)；净降配 有色金属(-3.02pp)、通信(-2.43pp)、电子(-4.43pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 基础化工 | 5.84% | 2.42% | 5.22% | 12.36% | +6.52 |
| 电力设备 | 5.74% | 10.75% | 16.06% | 10.44% | +4.70 |
| 机械设备 | 2.83% | 0.0% | 3.89% | 7.46% | +4.63 |
| 汽车 | 2.8% | 0.0% | 0.0% | 3.38% | +0.58 |
| 医药生物 | 0.0% | 2.41% | 7.45% | 3.24% | +3.24 |
| 社会服务 | 0.0% | 0.0% | 4.03% | 0.0% | +0.00 |
| 有色金属 | 3.02% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.02 |
| 通信 | 2.43% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.43 |
| 电子 | 4.43% | 5.96% | 5.4% | 0.0% | -4.43 |
| 公用事业 | 0.0% | 2.45% | 3.61% | 0.0% | +0.00 |
| 农林牧渔 | 2.78% | 2.43% | 0.0% | 0.0% | -2.78 |
| 轻工制造 | 0.0% | 0.0% | 3.75% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2024-03-31 新进：—；退出：—
2024-06-30 新进：中信博、九丰能源、奕瑞科技、聚和材料、迈为股份、金宏气体、阿特斯；退出：信德新材、元力股份、奥特维、欧科亿、比亚迪、移远通信、西部材料
2024-09-30 新进：华测检测、杰普特、索菲亚；退出：巨星农牧、迈为股份、金宏气体
2024-12-31 新进：元力股份、同力天启、明阳电气、浙江荣泰、聚合顺、花园生物；退出：九丰能源、华测检测、奕瑞科技、索菲亚、聚和材料、雅克科技
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 迈为股份 | 2.51 | -11.35 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 九丰能源 | 2.45 | -0.93 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 金宏气体 | 2.6 | 11.76 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 奕瑞科技 | 2.41 | 10.08 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 中信博 | 2.74 | -8.82 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 阿特斯 | 3.03 | 37.23 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 聚和材料 | 2.47 | 27.76 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 西部材料 | 3.02 | -10.8 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 比亚迪 | 2.8 | 23.24 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 元力股份 | 3.03 | -14.15 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 信德新材 | 2.63 | -23.52 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 移远通信 | 2.43 | 14.17 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 欧科亿 | 2.83 | -1.07 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 奥特维 | 3.11 | -59.29 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 索菲亚 | 3.75 | -5.29 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 华测检测 | 4.03 | -17.35 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 杰普特 | 3.89 | 10.83 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 迈为股份 | 2.51 | -11.35 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 巨星农牧 | 2.43 | -24.74 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 金宏气体 | 2.6 | 11.76 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 元力股份 | 3.23 | 6.39 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 花园生物 | 3.24 | -6.28 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 明阳电气 | 3.05 | 7.24 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 浙江荣泰 | 3.38 | 75.44 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 聚合顺 | 3.34 | 9.27 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 同力天启 | 3.72 | 30.64 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 雅克科技 | 5.4 | -5.59 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 索菲亚 | 3.75 | -5.29 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 华测检测 | 4.03 | -17.35 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 九丰能源 | 3.61 | -0.7 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 奕瑞科技 | 7.45 | -24.65 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 聚和材料 | 3.98 | 23.37 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 10/6；退出 规避/错失 12/4。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。