国寿安保研究精选混合C
(008083)公募权益主动型混合型2021 自然年 · 重仓透视
国寿安保研究精选混合C 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
国寿安保研究精选混合C 2021年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约43.99%，四季平均换手约58.07%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.0%)、半导体设备/材料(0.0%)。四季度新进Top10：华软科技、山东赫达。2021 年调仓：新进 14 笔（5 盈 / 9 亏）；退出 14 笔（规避 8 / 错失 6）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 43.9900% |
| 平均换手 | 58.0700% |
| 持股集中度 | 0.0199 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 基础化工 与 交通运输 两条主线展开：基础化工 持仓占比由 0% 调整至 7.61%，交通运输 由 0% 至 7.42%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 交通运输行业持仓占比从 0% 升至 10.48%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 伟思医疗、先惠技术、华贸物流、国茂股份，退出 三环集团、京东方A、公牛集团、思源电气。Q3 再平衡：新进 伯特利、玲珑轮胎、胜宏科技，退出 伟思医疗、完美世界、捷昌驱动，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 华软科技、山东赫达，退出 先惠技术、玲珑轮胎，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 轻工制造 等方向；净加仓 交通运输(+7.42pp)、基础化工(+7.61pp)、机械设备(+3.71pp)；净降配 轻工制造(-3.8pp)、电子(-5.53pp)、电力设备(-3.91pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
消费/传统板块主题配置年内收敛（消费/家电/面板、半导体设备/材料）；相应下降：消费/家电/面板(-3.64pp)、半导体设备/材料(-3.32pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，年初 3.32% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 三环集团 等行业龙头持仓体现。
人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，年初 3.32% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 三环集团 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 3.64% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.64 |
| 半导体设备/材料 | 3.32% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.32 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电力设备 | 13.01% | 15.5% | 15.27% | 9.1% | -3.91 |
| 电子 | 13.91% | 4.98% | 9.33% | 8.38% | -5.53 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 7.61% | +7.61 |
| 交通运输 | 0.0% | 10.48% | 10.25% | 7.42% | +7.42 |
| 机械设备 | 0.0% | 9.45% | 4.45% | 3.71% | +3.71 |
| 汽车 | 7.43% | 0.0% | 8.44% | 3.51% | -3.92 |
| 医药生物 | 0.0% | 5.02% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 轻工制造 | 3.8% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.80 |
| 传媒 | 0.0% | 4.93% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 3.32% | 0% | 0% | 0% | -3.32 | 明显减仓 | 三环集团 |
| 人形机器人/高端制造 | 3.32% | 0% | 0% | 0% | -3.32 | 明显减仓 | 三环集团 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：伟思医疗、先惠技术、华贸物流、国茂股份、完美世界、捷昌驱动、迈为股份、雅克科技、顺丰控股；退出：三环集团、京东方A、公牛集团、思源电气、江海股份、潍柴动力、玲珑轮胎、良信股份、顺络电子
2021-09-30 新进：伯特利、玲珑轮胎、胜宏科技；退出：伟思医疗、完美世界、捷昌驱动
2021-12-31 新进：华软科技、山东赫达；退出：先惠技术、玲珑轮胎
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 顺丰控股 | 4.38 | -3.47 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 雅克科技 | 4.98 | -5.73 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 完美世界 | 4.93 | -36.93 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 迈为股份 | 4.79 | 34.05 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 华贸物流 | 6.1 | -9.72 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 捷昌驱动 | 4.73 | -16.12 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 国茂股份 | 4.72 | 7.37 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 先惠技术 | 5.64 | -2.43 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 伟思医疗 | 5.02 | -42.94 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 潍柴动力 | 3.35 | -7.12 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 京东方A | 3.64 | -0.48 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 思源电气 | 5.06 | 3.64 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 顺络电子 | 3.85 | 16.85 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 江海股份 | 3.1 | 6.39 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 良信股份 | 3.04 | -26.89 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 三环集团 | 3.32 | 1.29 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 玲珑轮胎 | 4.08 | -6.54 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 公牛集团 | 3.8 | 13.04 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 胜宏科技 | 5.47 | 6.51 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 玲珑轮胎 | 4.33 | 3.66 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 伯特利 | 4.11 | 55.53 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 完美世界 | 4.93 | -36.93 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 捷昌驱动 | 4.73 | -16.12 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 伟思医疗 | 5.02 | -42.94 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 华软科技 | 3.76 | -14.55 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 山东赫达 | 3.85 | -31.72 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 玲珑轮胎 | 4.33 | 3.66 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 先惠技术 | 4.37 | -1.89 | 退出尚可·小幅规避 |
汇总：新进 盈/亏 5/9；退出 规避/错失 8/6。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。