湘财长源股票型A

湘财长源股票型A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

湘财长源股票型A 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约40.69%，四季平均换手约83.93%。期末主题配置集中在：半导体设备/材料(0.0%)。最近一季新进Top10：佰维存储、协创数据、吉比特、宝通科技、康希通信。2026 年调仓：新进 23 笔（6 盈 / 17 亏）；退出 23 笔（规避 16 / 错失 7）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 传媒 两条主线展开：电子 持仓占比由 13.09% 调整至 19.17%，传媒 由 0% 至 5.5%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 电子行业持仓占比从 13.09% 升至 33%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 世运电路、寒武纪、生益科技、香农芯创，退出 光环新网、国茂股份、富临精工、润泽科技。Q3 再平衡：新进 东威科技、中际联合、华域汽车、同花顺，退出 世运电路、中芯国际、兆易创新、大位科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 佰维存储、协创数据、吉比特、宝通科技，退出 东威科技、中际联合、华域汽车、同花顺，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 机械设备、电力设备、计算机 等方向；净加仓 环保(+3.69pp)、传媒(+5.5pp)、国防军工(+2.97pp)；净降配 机械设备(-4.56pp)、电力设备(-22.98pp)、计算机(-4.95pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（半导体设备/材料）；相应下降：半导体设备/材料(-2.99pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 2.99pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 中芯国际 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 2.99pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 中芯国际 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：世运电路、寒武纪、生益科技、香农芯创；退出：光环新网、国茂股份、富临精工、润泽科技

2026-03-31 新进：东威科技、中际联合、华域汽车、同花顺、宇通客车、工业富联、德明利、瀚蓝环境、通化东宝、震裕科技；退出：世运电路、中芯国际、兆易创新、大位科技、寒武纪、生益科技、科华数据、科泰电源、翱捷科技、香农芯创

2026-06-30 新进：佰维存储、协创数据、吉比特、宝通科技、康希通信、源杰科技、睿创微纳、闰土股份、高能环境；退出：东威科技、中际联合、华域汽车、同花顺、宇通客车、工业富联、瀚蓝环境、通化东宝、震裕科技

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/17；退出 规避/错失 16/7。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。