嘉实远见企业精选两年持有期混合

嘉实远见企业精选两年持有期混合 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

嘉实远见企业精选两年持有期混合 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约43.22%，四季平均换手约39.93%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(9.55%)、资源/有色(3.92%)、消费/家电/面板(3.92%)。最近一季新进Top10：徐工机械、成都银行、西部矿业。2026 年调仓：新进 8 笔（6 盈 / 2 亏）；退出 6 笔（规避 4 / 错失 2）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电力设备 与 电子 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 5.97% 调整至 9.55%，电子 由 0% 至 8.02%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中国神华、徐工机械、美的集团，退出 川恒股份。Q3 再平衡：新进 中国巨石、立讯精密，退出 山西汾酒、徐工机械、杰瑞股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 3.6% 升至 8.02%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 徐工机械、成都银行、西部矿业，退出 中国神华、五粮液，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 基础化工 等方向；净加仓 电子(+8.02pp)、有色金属(+3.92pp)、电力设备(+3.58pp)；净降配 基础化工(-3.94pp)、食品饮料(-6.56pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备 + 资源/有色——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q4 对 资源/有色 有一次集中加仓（0%→3.92%）。

年末较年初抬升：资源/有色(+3.92pp)、消费/家电/面板(+3.92pp)、新能源/电力设备(+3.58pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，中段回落后重新抬升，年末 9.55% 为全年高点（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 3.92%（峰值出现在 Q4）；主要经由 西部矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：全年有明显加仓，中段回落后重新抬升，年末 9.55% 为全年高点（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中国神华、徐工机械、美的集团；退出：川恒股份

2026-03-31 新进：中国巨石、立讯精密；退出：山西汾酒、徐工机械、杰瑞股份

2026-06-30 新进：徐工机械、成都银行、西部矿业；退出：中国神华、五粮液

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/2；退出 规避/错失 4/2。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。