圆信永丰致优混合A

圆信永丰致优混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

圆信永丰致优混合A 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约44.96%，四季平均换手约27.53%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(6.18%)、半导体设备/材料(5.43%)、资源/有色(3.63%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比2.9%→期末 5.43%）。最近一季新进Top10：中国巨石、宏发股份、鼎龙股份。2026 年调仓：新进 5 笔（1 盈 / 4 亏）；退出 5 笔（规避 5 / 错失 0）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 建筑材料 两条主线展开：电子 持仓占比由 9.4% 调整至 13.31%，建筑材料 由 0% 至 4.02%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 华测检测，退出 中航光电。Q3 再平衡：新进 卫星化学，退出 宏华数科，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 6.67% 升至 13.31%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中国巨石、宏发股份、鼎龙股份，退出 卫星化学、思源电气、汇川技术，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 机械设备、国防军工 等方向；净加仓 社会服务(+2.25pp)、建筑材料(+4.02pp)、电子(+3.91pp)；净降配 机械设备(-8.25pp)、电力设备(-6.12pp)、国防军工(-3.92pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 + 资源/有色 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备 + 半导体设备/材料——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q4 对 半导体设备/材料 有一次集中加仓（2.38%→5.43%）。

消费/传统板块主题配置年内收敛（军工/高端制造）；年末较年初抬升：半导体设备/材料(+2.53pp)；相应下降：资源/有色(-1.82pp)、新能源/电力设备(-8.51pp)、军工/高端制造(-3.92pp)。

市场热点与行业配置

当年市场主线（人形机器人/高端制造、新能源分化）在组合中行业配置占比较高，DeepSeek/AI算力基础设施、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，中段回落后重新抬升，年末 5.43% 为全年高点（峰值出现在 Q4）；主要经由 三环集团 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，由年初 17.59% 逐季回落至年末 11.61%；主要经由 三环集团、宁德时代、汇川技术 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q2 前后达到峰值，全年净降约 1.82pp；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：全年逐步收敛，由年初 14.69% 逐季回落至年末 6.18%；主要经由 宁德时代、汇川技术 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：华测检测；退出：中航光电

2026-03-31 新进：卫星化学；退出：宏华数科

2026-06-30 新进：中国巨石、宏发股份、鼎龙股份；退出：卫星化学、思源电气、汇川技术

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 1/4；退出 规避/错失 5/0。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。