华宝致远混合(QDII)C 2026年重仓选股年度评论
年度摘要
华宝致远混合(QDII)C 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约45.21%，四季平均换手约52.37%。期末主题配置集中在：半导体设备/材料(2.07%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 2.07%）。最近一季新进Top10：MKS Inc、Nebius Group NV-A、应用材料、拉姆研究、超威半导体。2026 年调仓效果缺少足够行情样本，暂无法评价进出质量。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 45.2100% |
| 平均换手 | 52.3700% |
| 持股集中度 | 0.0242 |
风险收益指标（综合）
| 指标 | 数值 |
|---|
| 综合星级 | ★★★★☆ 4星 |
| 滚动年化回报 | 66.22% |
| 年化波动率 | 31.81% |
| 最大回撤 | -23.24% |
| 夏普比率 | 1.92 |
| 索提诺比率 | 2.52 |
| 同类排名 | 前 14%（10306 只） |
风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。
雷达三轴（同类分位 0–100）
| 维度 | 分位 | 解读 |
|---|
| 盈利 | 87.0 | 偏强 |
| 波动 | 84.1 | 较大 |
| 风险 | 43.3 | 中等 |
主题簇配置（四季）
持仓主题
主题配置全年围绕 半导体设备/材料 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
年末较年初抬升：半导体设备/材料(+2.07pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 2.07%（峰值出现在 Q4）；主要经由 超威半导体 等行业龙头持仓体现。
人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 2.07%（峰值出现在 Q4）；主要经由 超威半导体 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 半导体设备/材料 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.07% | +2.07 |
2026 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 2.07% | +2.07 | 明显加仓 | 超威半导体 |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 2.07% | +2.07 | 明显加仓 | 超威半导体 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2025-09-30 新进：—；退出：—
2025-12-31 新进：Lumentum Holdings Inc、美光科技；退出：Meta Platforms Inc-A、西部数据
2026-03-31 新进：Coherent Corp、康宁、闪迪、阿斯麦；退出：亚马逊、微软、特斯拉、苹果
2026-06-30 新进：MKS Inc、Nebius Group NV-A、应用材料、拉姆研究、超威半导体；退出：Coherent Corp、Lumentum Holdings Inc、博通、康宁、谷歌-C
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | Lumentum Holdings Inc | 3.58 | — | 数据缺失 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 美光科技 | 4.55 | — | 数据缺失 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | Meta Platforms Inc-A | 5.78 | — | 数据缺失 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 西部数据 | 2.52 | — | 数据缺失 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 阿斯麦 | 2.22 | — | 数据缺失 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | Coherent Corp | 2.5 | — | 数据缺失 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 康宁 | 2.79 | — | 数据缺失 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 闪迪 | 5.14 | — | 数据缺失 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 苹果 | 3.51 | — | 数据缺失 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 亚马逊 | 3.93 | — | 数据缺失 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 微软 | 3.53 | — | 数据缺失 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 特斯拉 | 3.93 | — | 数据缺失 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 应用材料 | 3.0 | — | 数据缺失 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 超威半导体 | 2.07 | — | 数据缺失 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 拉姆研究 | 3.12 | — | 数据缺失 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | MKS Inc | 3.07 | — | 数据缺失 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | Nebius Group NV-A | 2.05 | — | 数据缺失 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 博通 | 3.9 | — | 数据缺失 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | Coherent Corp | 2.5 | — | 数据缺失 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 康宁 | 2.79 | — | 数据缺失 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 谷歌-C | 3.72 | — | 数据缺失 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | Lumentum Holdings Inc | 6.65 | — | 数据缺失 |
汇总：新进 盈/亏 0/0；退出 规避/错失 0/0。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。