朱雀企业优胜C

朱雀企业优胜C 2025年重仓选股年度评论

年度摘要

朱雀企业优胜C 2025年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约30.75%，四季平均换手约73.37%。年末主题配置集中在：资源/有色(0.0%)、军工/高端制造(0.0%)。四季度新进Top10：四方股份、天华新能、德业股份、新和成、海大集团。2025 年调仓：新进 16 笔（11 盈 / 5 亏）；退出 11 笔（规避 4 / 错失 7）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-03-31，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 电力设备 两条主线展开：电子 持仓占比由 4.51% 调整至 9.58%，电力设备 由 8.4% 至 9.06%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 三博脑科、乐普医疗、伯特利、海康威视，退出 生益科技。Q3 再平衡：新进 百济神州，退出 三博脑科、乐普医疗、伯特利、海康威视，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 0% 升至 9.58%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 四方股份、天华新能、德业股份、新和成，退出 帝尔激光、百济神州、祥源文旅、迈瑞医疗，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 社会服务、机械设备 等方向；净加仓 医药生物(+3.71pp)、电子(+5.07pp)、基础化工(+6.26pp)；净降配 社会服务(-4.77pp)、机械设备(-5.62pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（军工/高端制造）；相应下降：军工/高端制造(-5.62pp)。

市场热点与行业配置

当年市场主线（人形机器人/高端制造、新能源分化）在组合中行业配置占比较高，DeepSeek/AI算力基础设施、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，中段回落后重新抬升，年末 9.58% 为全年高点（峰值出现在 Q4）；主要经由 生益科技、鹏鼎控股 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，中段回落后重新抬升，年末 18.64% 为全年高点；主要经由 四方股份、天华新能、帝尔激光、生益科技 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，中段回落后重新抬升，年末 9.06% 为全年高点；主要经由 四方股份、天华新能、帝尔激光 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2025-03-31 新进：—；退出：—

2025-06-30 新进：三博脑科、乐普医疗、伯特利、海康威视、藏格矿业、迈瑞医疗；退出：生益科技

2025-09-30 新进：百济神州；退出：三博脑科、乐普医疗、伯特利、海康威视、航天工程、藏格矿业

2025-12-31 新进：四方股份、天华新能、德业股份、新和成、海大集团、生益科技、达梦数据、金山办公、鹏鼎控股；退出：帝尔激光、百济神州、祥源文旅、迈瑞医疗

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 11/5；退出 规避/错失 4/7。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。