圆信永丰优选价值C

圆信永丰优选价值C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

圆信永丰优选价值C 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约53.87%，四季平均换手约32.57%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(9.68%)、半导体设备/材料(9.03%)、资源/有色(5.71%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比3.21%→期末 9.03%）。最近一季新进Top10：中国巨石、华测检测、宏发股份。2026 年调仓：新进 6 笔（1 盈 / 5 亏）；退出 6 笔（规避 5 / 错失 1）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 有色金属 两条主线展开：电子 持仓占比由 9.72% 调整至 14.87%，有色金属 由 6.19% 至 5.71%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 华测检测，退出 中航光电。Q3 再平衡：新进 卫星化学、天山铝业，退出 华测检测、宏华数科，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 8.22% 升至 14.87%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中国巨石、华测检测、宏发股份，退出 卫星化学、天山铝业、思源电气，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 国防军工 等方向；净加仓 电子(+5.15pp)、建筑材料(+3.65pp)、社会服务(+3.26pp)；净降配 国防军工(-4.12pp)、机械设备(-6.33pp)、电力设备(-5.52pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 + 资源/有色 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备 + 半导体设备/材料——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q4 对 半导体设备/材料 有一次集中加仓（3.39%→9.03%）。

消费/传统板块主题配置年内收敛（军工/高端制造）；年末较年初抬升：半导体设备/材料(+5.82pp)；相应下降：新能源/电力设备(-6.33pp)、军工/高端制造(-4.12pp)。

市场热点与行业配置

当年市场主线（人形机器人/高端制造、黄金/有色资源、新能源分化）在组合中行业配置占比较高，DeepSeek/AI算力基础设施 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，中段回落后重新抬升，年末 9.03% 为全年高点（峰值出现在 Q4）；主要经由 三环集团 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，年初 19.22% 为全年高点，此后逐步收敛至 18.71%；主要经由 三环集团、宁德时代、汇川技术 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 7.29%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：全年逐步收敛，由年初 16.01% 逐季回落至年末 9.68%；主要经由 宁德时代、汇川技术 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：华测检测；退出：中航光电

2026-03-31 新进：卫星化学、天山铝业；退出：华测检测、宏华数科

2026-06-30 新进：中国巨石、华测检测、宏发股份；退出：卫星化学、天山铝业、思源电气

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 1/5；退出 规避/错失 5/1。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。