博道久航混合A

博道久航混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

博道久航混合A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约14.75%，四季平均换手约92.6%。期末主题配置集中在：资源/有色(0.0%)。最近一季新进Top10：东山精密、中际旭创、兆易创新、先导智能、当升科技。2026 年调仓：新进 26 笔（10 盈 / 16 亏）；退出 26 笔（规避 13 / 错失 13）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 通信 两条主线展开：电子 持仓占比由 3.75% 调整至 9.25%，通信 由 0% 至 4.01%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 厦门钨业、宝钢股份、洛阳钼业、深南电路，退出 东方证券、中信证券、中材科技、中金公司。Q3 再平衡：新进 万华化学、中钨高新、佰维存储、协创数据，退出 厦门钨业、洛阳钼业、深南电路、璞泰来，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 3.99% 升至 9.25%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 东山精密、中际旭创、兆易创新、先导智能，退出 万华化学、佰维存储、宝钢股份、工业富联，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 国防军工、建筑材料、非银金融 等方向；净加仓 电力设备(+2.7pp)、通信(+4.01pp)、电子(+5.5pp)；净降配 国防军工(-2.6pp)、建筑材料(-1.93pp)、非银金融(-4.79pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.31% 附近（峰值出现在 Q2）。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：厦门钨业、宝钢股份、洛阳钼业、深南电路、璞泰来、紫金矿业、药明康德、金诚信、长川科技、高德红外；退出：东方证券、中信证券、中材科技、中金公司、华丰科技、国联民生、宗申动力、瑞芯微、生益科技、菲利华

2026-03-31 新进：万华化学、中钨高新、佰维存储、协创数据、工业富联、睿创微纳、科士达、雅化集团；退出：厦门钨业、洛阳钼业、深南电路、璞泰来、紫金矿业、药明康德、金诚信、长川科技

2026-06-30 新进：东山精密、中际旭创、兆易创新、先导智能、当升科技、德明利、普冉股份、香农芯创；退出：万华化学、佰维存储、宝钢股份、工业富联、睿创微纳、科士达、雅化集团、高德红外

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 10/16；退出 规避/错失 13/13。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。