博道嘉瑞混合A
(008467)公募权益主动型混合型2024 自然年 · 重仓透视
博道嘉瑞混合A 2024年重仓选股年度评论
年度摘要
博道嘉瑞混合A 2024年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约42.26%，四季平均换手约56.67%。年末主题配置集中在：资源/有色(2.48%)、新能源/电力设备(0.0%)。四季度新进Top10：中国太保、江淮汽车、紫金矿业。2024 年调仓：新进 12 笔（5 盈 / 7 亏）；退出 12 笔（规避 7 / 错失 5）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 42.2600% |
| 平均换手 | 56.6700% |
| 持股集中度 | 0.0207 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 通信 与 电子 两条主线展开：通信 持仓占比由 0% 调整至 12.18%，电子 由 3.69% 至 8.89%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 天孚通信、山煤国际、晋控煤业、福瑞医科，退出 中微公司、中科曙光、宁德时代、广汇能源。Q3 通信行业持仓占比从 6.96% 升至 16.06%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中科曙光、中际旭创、工业富联、沪电股份，退出 山煤国际、盛达资源、福瑞医科、紫金矿业，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国太保、江淮汽车、紫金矿业，退出 中科曙光、福瑞股份、迈为股份，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 计算机、医药生物、石油石化 等方向；净加仓 通信(+12.18pp)、煤炭(+2.57pp)、电子(+5.2pp)；净降配 计算机(-2.23pp)、医药生物(-4.36pp)、电力设备(-13.61pp)。
持仓主题
主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 重心，逐步迁移至 资源/有色——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。
Q2 对 资源/有色 有一次集中加仓（0%→2.61%）。
消费/传统板块主题配置年内收敛（新能源/电力设备）；年末较年初抬升：资源/有色(+2.48pp)；相应下降：新能源/电力设备(-13.65pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，年初 13.65% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：全年有明显加仓，Q2 前后达到峰值，全年仍净增约 2.48pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。
新能源分化：全年逐步收敛，年初 13.65% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 资源/有色 | 0.0% | 2.61% | 0.0% | 2.48% | +2.48 |
| 新能源/电力设备 | 13.65% | 4.76% | 0.0% | 0.0% | -13.65 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 通信 | 0.0% | 6.96% | 16.06% | 12.18% | +12.18 |
| 电子 | 3.69% | 0.0% | 8.51% | 8.89% | +5.20 |
| 国防军工 | 5.71% | 5.74% | 5.13% | 4.94% | -0.77 |
| 电力设备 | 16.84% | 8.26% | 7.92% | 3.23% | -13.61 |
| 汽车 | 4.04% | 3.86% | 0.0% | 2.57% | -1.47 |
| 煤炭 | 0.0% | 6.15% | 2.26% | 2.57% | +2.57 |
| 有色金属 | 2.83% | 5.91% | 0.0% | 2.48% | -0.35 |
| 计算机 | 2.23% | 0.0% | 2.77% | 0.0% | -2.23 |
| 医药生物 | 4.36% | 4.11% | 4.09% | 0.0% | -4.36 |
| 石油石化 | 2.35% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.35 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 13.65% | 4.76% | 0% | 0% | -13.65 | 明显减仓 | 宁德时代、阳光电源 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 2.61% | 0% | 2.48% | +2.48 | 明显加仓 | 紫金矿业 |
| 新能源分化 | 13.65% | 4.76% | 0% | 0% | -13.65 | 明显减仓 | 宁德时代、阳光电源 |
季度流转
2024-03-31 新进：—；退出：—
2024-06-30 新进：天孚通信、山煤国际、晋控煤业、福瑞医科、紫金矿业；退出：中微公司、中科曙光、宁德时代、广汇能源、福瑞股份
2024-09-30 新进：中科曙光、中际旭创、工业富联、沪电股份、福瑞股份、许继电气；退出：山煤国际、盛达资源、福瑞医科、紫金矿业、长安汽车、阳光电源
2024-12-31 新进：中国太保、江淮汽车、紫金矿业；退出：中科曙光、福瑞股份、迈为股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 天孚通信 | 6.96 | 13.66 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 山煤国际 | 3.55 | -4.51 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 晋控煤业 | 2.6 | 3.21 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 紫金矿业 | 2.61 | 3.24 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 宁德时代 | 6.79 | -5.33 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 广汇能源 | 2.35 | -9.95 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 中科曙光 | 2.23 | -13.09 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 中微公司 | 3.69 | -5.39 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 许继电气 | 3.37 | -19.48 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 沪电股份 | 4.58 | -1.27 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 中际旭创 | 5.73 | -20.24 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 工业富联 | 3.93 | -14.65 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 中科曙光 | 2.77 | 51.55 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 盛达资源 | 3.3 | 10.57 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 长安汽车 | 3.86 | 10.8 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 阳光电源 | 4.76 | 60.54 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 山煤国际 | 3.55 | -4.51 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 紫金矿业 | 2.61 | 3.24 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 江淮汽车 | 2.57 | -4.0 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 中国太保 | 2.41 | -5.63 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 紫金矿业 | 2.48 | 19.84 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 福瑞股份 | 4.09 | -34.74 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 迈为股份 | 4.55 | -0.73 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 中科曙光 | 2.77 | 51.55 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 5/7；退出 规避/错失 7/5。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。