交银内核驱动混合
(008507)公募混合型
0.7071
1.62%+0.0115
单位净值 [2024-04-24]
0.7071
累计净值 [2024-04-24]
净值估算 [2024-04-24 ]
- 最近一月：-2.09%
- 最近一季：8.38%
- 最近半年：-3.35%
- 今年以来：-1.89%
- 最近一年：-20.43%
- 最近两年：-26.60%
- 最近三年：-52.27%
- 成立以来：-29.29%
- 成立日期：2020-01-13
- 基金经理：杨浩
- 产品类型：契约型开放式
- 最新份额：29.33亿
- 申购状态：可以申购
- 最新规模：21.22亿元
- 投资风格：
- 管理公司：交银
基本信息
| 基金简称 | 交银内核驱动混合 | 基金全称 | 交银施罗德内核驱动混合型证券投资基金 |
|---|---|---|---|
| 基金代码 | 008507 | 成立日期 | 2020-01-13 |
| 基金总份额(亿份) | 29.33亿(2023-12-31) | 基金规模(亿元) | 21.22亿(2023-12-31) |
| 基金管理人 | 交银施罗德基金管理有限公司 | 基金托管人 | 中国建设银行股份有限公司 |
| 基金经理 | 杨浩 | 运作方式 | 契约型开放式 |
| 基金类型 | 混合型 | 二级分类 | -- |
| 最低参与金额(元) | -- | 最低赎回份额(份) | -- |
| 基金比较基准 | 沪深300指数收益率×70%+中证综合债券指数收益率×30% | ||
| 投资目标 | 在严格控制风险的前提下,追求超越业绩比较基准的投资回报,力争实现基金资产的长期稳健增值。 | ||
| 投资风格 | -- | ||
| 投资范围 | 本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的股票(含中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票、存托凭证)、债券(含国债、央行票据、金融债券、政府支持债券、政府支持机构债券、地方政府债券、企业债券、公司债券、可转换债券(含可分离交易可转换债券)、可交换公司债券、次级债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券等)、资产支持证券、货币市场工具、债券回购、同业存单、银行存款(含协议存款、定期存款及其他银行存款)、股指期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。 | ||
| 投资策略 | 本基金充分发挥基金管理人的研究优势,在分析和判断宏观经济周期和金融市场运行趋势的基础上,运用修正后的投资时钟分析框架,自上而下调整基金大类资产配置,确定债券组合久期和债券类别配置;在严谨深入的股票和债券研究分析基础上,自下而上精选个券;在保持总体风险水平相对稳定的基础上,力争获取投资组合的较高回报。 1、大类资产配置 本基金利用经交银施罗德研究团队修正后的投资时钟分析框架,通过“自上而下”的定性分析和定量分析相结合形成对不同资产市场表现的预测和判断,确定基金资产在股票、债券及货币市场工具等各类别资产间的分配比例,并随着各类证券风险收益特征的相对变化,在基金合同约定的范围内动态调整组合中各类资产的比例,以规避或控制市场风险,提高基金收益率。 2、股票投资策略 本基金主要运用交银施罗德股票研究分析方法等投资分析工具,在把握宏观经济运行趋势和股票市场行业轮动的基础上,充分发挥公司股票研究团队“自下而上”的主动选股能力,基于对个股深入的基本面研究和细致的实地调研,精选股票构建股票投资组合。 (1)“内核驱动”型公司股票的界定 本基金股票投资重点关注以企业核心经营理念为驱动力,追求质量型发展的优质企业。本基金主要采用定性的方法对企业核心经营理念进行综合评估,采用定量的方法遴选优质个股。对内核驱动型证券的投资具体分以下两个维度进行定性筛选: 1)企业核心经营理念。个股选择首先关注企业的内生性,重点考察企业核心经营理念,在追求经营成功过程中是否坚持其所推崇的核心经营理念,企业的内在核心经营理念是否以人的需求为根本,持续为客户提供服务、创造价值,并对股东、员工等利益相关者做出贡献。 2)企业的商业模式。在具备前述内在核心经营理念的前提下,考察企业的商业模式能否为消费者或客户提供越来越好的产品和服务,能否把为客户创造的价值有效的转换为企业利润和为股东创造的价值,以此形成立体的评估模型。寻找着眼于长生命周期、具备端到端的产业链影响力、定价能力、以研发为导向提供多样化产品服务的优秀投资标的。 (2)“内核驱动”型个股的选择 在公司备选股票池的基础上,本基金将通过对上市公司的深入调研和重点分析研究,采用定量的方法遴选以核心经营理念为驱动力,具备可持续性的商业模式,其生产和经营能够创造利润的优质个股。本基金筛选在公司治理、盈利、财务、研发投入和估值水平上符合要求的公司,构建备选股票池。主要筛选指标包括: 盈利能力指标:如市盈率(P/E)、市现率(P/CashFlow)、股价与每股自由现金流比率(P/FCF)、市销率(P/S)、股价与每股息税前利润比率(P/EBIT)等,将上市公司指标与其所属同业的均值进行对比,选取至少有一个指标大于同业均值的上市公司; 经营效率指标:如净资产收益率(ROE)、资产收益率(ROA)、经营资产回报率(Returnonoperatingassets)等,筛选出单项指标在该行业内排在前50%的上市公司; 财务状况指标:如资产负债率(D/A)、流动比率等; 研发投入指标:如研发投入与营业收入比率、科研人员数量及占比、专利数量及在同行业的占比等。 最后,本基金结合股票估值水平筛选股价相对低估的股票。股票估值水平的高低将最终决定投资回报率的高低。本基金通过业内比较、历史比较和增长性分析,挖掘驱动公司价值创造的因素,确定具有上升基础的股价水平,筛选股价相对低估的股票的公司作为投资目标。若上市公司上述定量分析数据因周期性等原因暂时落后于同业,将参考该上市公司在行业内排名情况综合考察分析后,定期调整备选股票池。 (3)存托凭证的投资策略 本基金投资存托凭证的策略依照境内上市交易的股票投资策略执行。 3、债券投资策略 本基金的债券投资采取主动的投资管理方式,获得与风险相匹配的投资收益,以实现在一定程度上规避股票市场的系统性风险和保证基金资产的流动性。在全球经济的框架下,本基金管理人对宏观经济运行趋势及其引致的财政货币政策变化作出判断,运用数量化工具,对未来市场利率趋势及市场信用环境变化作出预测,并综合考虑利率变化对不同债券品种的影响、收益率水平、信用风险的大小、流动性的好坏等因素,构造债券组合。在具体操作中,本基金运用久期控制策略、期限结构配置策略、类属配置策略、骑乘策略、杠杆放大策略和换券等多种策略,获取债券市场的长期稳定收益。 4、资产支持证券投资策略 本基金将通过宏观经济、提前偿还率、资产池结构及资产池资产所在行业景气变化等因素的研究,预测资产池未来现金流变化;研究标的证券发行条款,预测提前偿还率变化对标的证券的久期与收益率的影响,同时密切关注流动性对标的证券收益率的影响。综合运用久期管理、收益率曲线、个券选择和把握市场交易机会等积极策略,在严格控制风险的情况下,通过信用研究和流动性管理,选择风险调整后的收益高的品种进行投资,以期获得长期稳定收益。 5、股指期货投资策略 本基金参与股指期货投资将根据风险管理的原则,以套期保值为主要目的。本基金将在风险可控的前提下,本着谨慎原则,参与股指期货的投资,以管理投资组合的系统性风险,改善组合的风险收益特性。套期保值将主要采用流动性好、交易活跃的期货合约。本基金在进行股指期货投资时,将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究,并结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平。 基金管理人针对股指期货交易制订严格的授权管理制度和投资决策流程,确保研究分析、投资决策、交易执行及风险控制各环节的独立运作,并明确相关岗位职责。此外,基金管理人建立股指期货交易决策部门或小组,并授权特定的管理人员负责股指期货的投资审批事项。 | ||